Apa tabel topi dan mengapa itu penting?

lukasbieri - Pixabay

Tabel kapitalisasi, atau tabel kapitalisasi, adalah kumpulan data yang merinci kapitalisasi kepemilikan ekuitas untuk suatu perusahaan. Dalam istilah praktis, ini berarti Anda akan dapat menemukan setiap jenis modal kepemilikan ekuitas, bersama dengan investor individu dan harga saham, setidaknya. Tergantung pada situasinya, tabel topi mungkin lebih kompleks.

Perusahaan baru, seperti startup, paling sering menggunakan tabel kapitalisasi untuk menunjukkan kepemilikan saham dalam bisnis. Mampu menunjukkan siapa yang memiliki kendali atas perusahaan sangat berguna pada tahap awal ini. Namun, semua jenis bisnis mungkin mendapatkan keuntungan dengan menyiapkan tabel topi.

Tujuan Tabel Cap

Ada banyak alasan untuk memiliki tabel topi; namun, semuanya dapat diklasifikasikan secara luas di bawah "pengambilan keputusan". Pengusaha dan bisnis pemula harus terus membuat keputusan yang mengandalkan informasi kapitalisasi yang akurat.

Ini mungkin karena melihat opsi pembiayaan baru atau mencoba menentukan apakah ada cukup saham di kumpulan opsi untuk menawarkan opsi kepada karyawan baru. Memiliki informasi ini terorganisir dengan baik dan akurat akan memungkinkan keputusan ini dibuat dengan informasi lengkap dan cepat.

Definisi istilah

Istilah paling umum yang mungkin Anda temui di dunia tabel cap meliputi;

Kapitalisasi - Nilai pasar total perusahaan
Sekuritas - Aset keuangan yang dapat diperdagangkan
Ekuitas - Nilai saham yang dimiliki
Shareholder - Seseorang atau entitas yang memiliki saham di perusahaan
Convertible Notes - Hutang jangka pendek yang diubah menjadi ekuitas
Pengenceran - Pengurangan nilai karena lebih banyak pemegang saham ikut serta

Bagian dari Meja Cap

Tabel kapitalisasi biasanya mencakup daftar nama atau grup yang merupakan pendiri, investor, pemegang saham biasa, dan entitas lain seperti itu. Di samping setiap nama, Anda akan menemukan informasi yang terkait dengan entitas itu. Ini akan mencakup apa yang mereka miliki dalam hal jenis sekuritas dan persentase, serta saat mereka berinvestasi di perusahaan.

Tidak ada format standar untuk tabel topi, jadi tata letak yang tepat mungkin berbeda dari perusahaan ke perusahaan. Namun, menurut kebutuhan, kebanyakan tabel tutup akan menyimpan informasi dasar yang sama.

Contoh Informasi yang Disimpan dalam Tabel Cap

Seperti disebutkan, informasi pasti yang disimpan dalam tabel topi dapat mencapai berbagai tingkat kerumitan, tergantung pada perusahaannya. Namun, contoh dasar tabel tutup biasanya akan menyertakan bidang berikut untuk setiap entri;

Nama pemegang saham
Tanggal investasi
Jumlah saham atau unit yang dimiliki
Komentar singkat yang menyatakan informasi penting apa pun mengenai investor ini.

Tabel Cap dan Investor Anda

Menunjukkan dengan tepat apa yang dicari calon investor dalam tabel kapitalisasi bukanlah hal yang mudah, karena motif akan sangat bervariasi dari pasar ke pasar. Namun, ada beberapa hal umum yang akan diwaspadai investor saat membaca tabel kapitalisasi Anda.

Tabel batasan sangat penting dalam proses memperoleh investor baru.

stevepb - Pixabay

Terlalu Banyak Koki

Investor biasanya tidak senang melihat halaman dan halaman investor lain di tabel topi Anda. Memiliki banyak investor dapat menjadi gangguan, dan gangguan dianggap sebagai tanda hitam di mata calon investor baru. Jika tabel topi Anda sangat panjang sehingga memerlukan jeda halaman, Anda dapat menakuti investor baru.

Skenario yang Tidak Mungkin

Tabel batasan memungkinkan beberapa matematika menarik untuk dilakukan pada masa depan bisnis yang potensial, dan investor sangat menyadari hal ini dan sangat mampu melakukan matematika itu atau diri mereka sendiri. Jika tabel kapitalisasi Anda tidak bertambah, investor baru tidak akan masuk. Contohnya adalah angka-angka yang tidak cukup untuk mendukung pengembalian investasi yang dibutuhkan untuk investor saat ini.

Individualitas

Kita semua unik, tapi itu tidak harus diterjemahkan ke tabel cap. Jika semua investor Anda memiliki persyaratan yang dipesan lebih dahulu, hal itu memperkenalkan banyak kerumitan pada persamaan, yang berarti risiko bagi investor baru Anda.

Tabel Cap dan Karyawan Anda

Sehubungan dengan karyawan Anda, tabel batasan berfungsi sebagai cara yang bagus untuk menggabungkan insentif dan tujuan. Dengan menggunakan opsi saham sebagai insentif bagi karyawan dan calon karyawan, Anda menciptakan kepentingan pribadi dalam keberhasilan bisnis Anda yang dibagikan oleh lebih dari sekadar para pendiri atau investor jauh.

Tabel batas secara jelas akan menunjukkan berapa banyak opsi yang tersedia atau diotorisasi pada waktu tertentu. Serta berapa banyak opsi yang telah digunakan hingga saat itu. Ini memberi karyawan Anda informasi berharga tentang di mana perusahaan berada, dan apa yang mungkin dapat mereka perjuangkan. Ambisi adalah motivator yang kuat; jika seorang karyawan percaya pada perusahaan, mereka mungkin akan tertarik pada opsi saham.

Kesalahan Umum Tabel Cap

Dengan mengetahui kesalahan paling umum saat menangani tabel batas, Anda dapat menyimpulkan banyak hal tentang apa yang seharusnya Anda lakukan, jadi mari kita lihat beberapa kesalahan umum.

Kegagalan Menghitung dengan Benar Pengaruh Putaran Pembiayaan

Seperti yang kami sebutkan di atas, kisah yang dapat diceritakan tabel topi Anda dapat dilihat oleh semua orang. Jika Anda gagal menganalisis dengan benar dampak putaran pembiayaan, calon investor yang tidak gagal menemukan kesalahan itu kemungkinan akan membawa uang mereka ke tempat lain.

Pemegang Saham Hilang

Jika Anda telah "kehilangan" pemegang saham mana pun, angka-angka dalam tabel topi Anda akan mengungkapkannya. Hal ini cenderung terjadi pada investor tunggal dengan uang kertas konversi. Demikian pula, ada beberapa kasus di mana investor yang telah mendaftarkan bunga tetapi tidak pernah benar-benar berinvestasi, secara tidak sengaja masuk ke tabel kapitalisasi. Tidak ada kesalahan yang merupakan pertanda baik bagi investor.

Kencan Salah

Bersikap santai dengan entri tanggal dapat merugikan pemegang saham saat harus membayar pajak. Ini tidak hanya akan membuat marah para pemegang saham yang ada; itu akan menunda investor masa depan.

Menggunakan opsi saham sebagai insentif bagi karyawan adalah cara yang bagus untuk memberi mereka insentif dan memastikan kesuksesan perusahaan.

mohamed_hassan - PIxabay

Cap Table Management

Pada awalnya, tabel cap berfungsi sebagai alat yang berguna untuk melacak ekuitas. Seiring kemajuan, ini menjadi alat penting untuk pengambilan keputusan pelacakan saham dan umumnya melihat gambaran yang lebih besar.

Semua aspek tabel topi harus dijaga agar tetap akurat dan mutakhir agar alat yang sangat berguna ini menjadi efektif, apakah itu rincian kontak pemegang saham, subdivisi saham, atau tanggal transfer saham. Jika salah satu dari detail ini tidak aktif, kemampuan Anda untuk membuat keputusan yang tepat tentang masa depan bisnis Anda juga akan hilang.

Berurusan Dengan Pengenceran

Dalam arti yang paling murni, dilusi sama dengan hilangnya nilai saham karena lebih banyak saham tersedia. Misalnya, jika anggota pendiri perusahaan memiliki 100% saham, setiap putaran pembiayaan yang berhasil akan mengurangi jumlah tersebut. Para pendiri boleh saja masih memiliki jumlah saham yang sama, namun persentase dari jumlah saham akan lebih rendah karena totalnya hanya boleh 100%.

Cara terbaik untuk menangani pengenceran adalah dengan mengelolanya dari awal. Jangan terburu-buru dalam putaran pembiayaan, dan pikirkan baik-baik tentang persyaratan yang Anda setujui. Dua istilah yang berbeda dapat membuat Anda memiliki jumlah saham yang sama tetapi nilainya jauh lebih kecil.

Namun, bagi kebanyakan startup, pengenceran adalah realitas kesuksesan yang tak terhindarkan. Jangan jatuh ke dalam perangkap dengan asumsi lebih besar lebih baik dan pada dasarnya menyerahkan perusahaan Anda karena uang membutakan Anda.

Bagaimana Menjaga Kontrol Perusahaan Anda

Sayangnya, sangatlah umum bagi para pendiri dan CEO untuk kehilangan kendali atas perusahaan mereka saat pendanaan mulai masuk. Meskipun pengenceran mungkin tidak dapat dihindari untuk sebagian besar usaha, ada beberapa hal yang dapat Anda lakukan untuk mengurangi kerusakan. Memahami bagaimana menjaga kendali perusahaan Anda harus dianggap sebagai keterampilan penting bagi pengusaha mana pun.

Bootstrap Selama Anda Bisa

Jangan terjebak dalam menahan putaran pembiayaan hanya karena itu akan membuat hidup lebih mudah. Jika Anda bisa bertahan tanpa dana tambahan, cobalah untuk melakukannya selama mungkin secara realistis.

Pertimbangkan Setiap Kesepakatan dengan Hati-hati

Terkadang kesepakatan terlihat terlalu bagus untuk dilewati, dan terkadang memang begitu. Tidak memberikan pertimbangan yang tepat pada perjanjian potensial sebelum menandatangani garis putus-putus adalah cara cepat untuk kehilangan kendali atas perusahaan Anda. Pastikan untuk menyelam lebih dalam tentang informasi yang tersedia. Bagaimana tampilan tabel topi Anda setelahnya? Bagaimana pengaruhnya terhadap investasi masa depan? Jika Anda belum mempertimbangkan secara memadai kesepakatan itu dalam semua detailnya, Anda tidak boleh menerimanya.

Memperbaiki Tabel Cap Bermasalah

Entah investor awal menerima terlalu banyak saham atau sebagian besar pendiri telah meninggalkan perusahaan — atau sejumlah alasan yang mungkin menyebabkan tabel kapitalisasi rusak — semua upaya harus dilakukan untuk memperbaikinya sebelum putaran pembiayaan berikutnya.

Masalah pertama — dan paling jelas — yang mungkin dihadapi tabel topi Anda adalah informasi yang salah, baik itu karena kurangnya pembaruan atau bahkan kesalahan saat memasukkan informasi. Memperbaiki masalah semacam ini bisa melelahkan, tetapi harus dipertimbangkan sebagai prioritas tinggi sebelum putaran pembiayaan di masa depan.

Jika belum terlanjur, buatkan meja topi Anda mudah diakses oleh semua yang membutuhkan. Di era layanan cloud saat ini, ada banyak cara untuk mewujudkannya, dan berbagi beban dapat membuat perbaikan tabel batas itu menjadi tidak terlalu menyakitkan.

Pada catatan terkait, jika Anda bekerja dari spreadsheet standar, pertimbangkan untuk beralih ke perangkat lunak khusus. Ini akan membantu Anda menjaga tabel topi Anda tetap mutakhir dan akurat, belum lagi mengurangi beban kerja yang terlibat dengan memperbaruinya.

Anda juga dapat mengurangi masalah dilusi dalam putaran pembiayaan di masa mendatang dengan opsi vesting. Dalam hal ini, seorang investor menerima saham yang signifikan di perusahaan tetapi berkewajiban untuk mengurangi indikator kinerja utama tertentu tercapai.