10 Faktor yang perlu dipertimbangkan saat memilih saham

Daftar Periksa Cepat: 10 Aturan Thumb untuk Memilih Saham

Aturan praktis ini dijelaskan lebih lengkap pada bagian di bawah ini.

1. Rentang 52 Minggu: Pastikan saham diperdagangkan lebih dekat ke terendah 52 minggu daripada tertinggi dan juga memiliki momentum kenaikan.
2. Volume: Volume rata-rata harus sekitar 50.000.
3. Rasio Harga / Penghasilan: Rasio PE harus berada di antara 1.0x dan 10.0x.
4. EPS dan CPS: Penghasilan dan arus kas per saham harus positif dengan pertumbuhan positif di setiap kuartal .
5. Kapitalisasi Pasar: Tidak ada kapitalisasi pasar khusus yang harus dicari, cukup perhatikan trade off risiko / imbalan dari setiap ukuran dan juga stabilitasnya. (Secara pribadi, semua keuntungan tertinggi saya berasal dari mid caps.)
6. Beta (Volatilitas): Beta sangat mirip dengan kapitalisasi pasar, karena tidak ada beta khusus yang harus dicari. Itu hanya tergantung pada toleransi risiko. Namun, jika Anda memiliki jangka waktu yang lebih lama untuk berinvestasi, saya akan merekomendasikan versi beta yang lebih tinggi dan sebaliknya.
7. Dividen: Carilah saham yang menawarkan dividen. Dividen biasanya, tetapi tidak selalu, merupakan tanda kesehatan finansial yang baik.
8. Minat Terbuka pada Rantai Opsi: Lihatlah minat terbuka pada rantai opsi untuk saham tertentu untuk melihat berapa banyak orang yang berencana membeli dan menjual dan berapa harganya. Ini pada dasarnya berfungsi sebagai jajak pendapat tentang kinerja yang diharapkan dari saham tersebut.
9. Aktivitas Orang Dalam: Selalu pertimbangkan jumlah saham yang dibeli dan dijual oleh CEO dan eksekutif lain, untuk mendapatkan gambaran akurat tentang apa yang terjadi di dalam.
10. Berita: Sebaiknya hindari saham yang selalu menjadi berita. Harga saham sering kali mencerminkan persepsi terkini investor tentang saham, yang biasanya bukan merupakan evaluasi yang akurat atas nilai perusahaan yang mendasari dan berjangka panjang. Gelembung dot-com tahun 90-an adalah contoh yang sempurna.

Grafik ini menunjukkan level tertinggi sebelumnya di bulan September, dengan level terendah baru di bulan Maret. Pertengahan Maret akan menjadi waktu yang tepat untuk membeli karena terlihat jelas bahwa rebound sedang berlangsung.

1. Rentang 52-Minggu

Biasanya saham dianggap sebagai nilai yang baik jika diperdagangkan mendekati level terendah 52 minggu. Namun, pastikan saham dalam rebound jika mendekati harga terendah, karena ia selalu bisa turun lebih jauh dan menciptakan titik terendah baru. Jangan terjebak dalam asumsi bahwa saham tidak mungkin turun lebih rendah. Saham selalu bisa bergerak ke arah mana pun, tidak peduli seberapa besar harga telah jatuh. Di sisi lain, jika sebuah saham diperdagangkan mendekati tertinggi 52 minggu, hal itu mungkin harus dihindari karena kemungkinan akan mencapai level pertahanan dan menembak ke bawah.

2. Volume

Volume adalah jumlah saham yang dibeli dan dijual dalam satu hari perdagangan. Pastikan volume rata-rata stok lebih dari 50.000 atau lebih. Jika volume rendah, maka likuiditas rendah. Ini berarti sulit untuk membeli dan menjual karena tidak banyak pembeli dan penjual dan stok bergerak dengan cara yang sangat berombak. Ini menciptakan banyak volatilitas yang tidak perlu, yang umumnya dihindari oleh sebagian besar pedagang. Ini adalah skenario yang tidak menguntungkan yang sering terjadi dengan perdagangan saham penny.

Halaman kutipan, terkadang disebut "snapshot", menunjukkan rasio PE, serta harga perdagangan terakhir, pendapatan per saham, volume, kisaran 52 minggu, informasi dividen, kapitalisasi pasar, dan lainnya.

3. Rasio Harga / Penghasilan (P / E)

Rasio PE adalah angka penting dalam mengevaluasi saham. Rumus untuk mencari rasio PE adalah sederhana:

Harga per Saham / Pendapatan per Saham

Jadi jika harga sahamnya $ 2 dan EPSnya $ 1, maka PE akan dinyatakan 2.0x. Rumus ini tidak perlu diingat karena rasio PE selalu tercantum di "halaman kutipan" saham. Alasan rumus tersebut adalah untuk menunjukkan kepada Anda hubungan antara angka-angka dan memberi Anda gambaran tentang bagaimana mengetahui apakah saham sudah habis atau undervalued.

Pikirkan "undervalued" sebagai "underpriced," dan "overvalued" sebagai "overpriced." Jika PE sangat tinggi, maka harga per saham harus lebih dari laba per sahamnya, yang berarti saham tersebut overvalued, atau overpriced. Kebalikannya jika PE rendah. Jadi pada dasarnya, ada baiknya mencari perusahaan dengan rasio PE rendah antara kisaran 1,0x dan 10,0x. Ketika pasar berkinerja lebih baik, kisaran yang disukai akan ditingkatkan menjadi sekitar 10.0x dan 20.0x. Jika perusahaan memiliki laba per saham negatif, maka PE tidak akan dicatatkan.

EPS (Pendapatan per saham)

4. Laba per Saham (EPS) dan Arus Kas per Saham (CPS)

Apa itu EPS? Pendapatan per saham ditentukan oleh rumus di atas:

(Pendapatan Bersih - Dividen Saham Preferen) / Rata-rata Jumlah Saham Beredar

EPS memecah laba atau pendapatan perusahaan dalam hal saham individu. Investor harus mencari pendapatan positif serta pertumbuhan berturut-turut di setiap kuartal. Jika sebuah perusahaan gagal memenuhi ekspektasi pendapatan para analis, itu secara instan menurunkan harga saham ketika pendapatan aktual diumumkan.

EPS memiliki satu kelemahan yang hampir fatal: departemen akuntansi perusahaan dapat dengan mudah memanipulasinya. Namun demikian, tetap harus membawa bobot dalam memilih saham.

Ukuran serupa yang semakin populer adalah arus kas per saham atau CPS. Akuntansi mungkin dapat menghalangi pendapatan agar terlihat lebih menguntungkan, tetapi uang tunai tidak mungkin dimanipulasi. CPS memberikan akun sebenarnya tentang berapa banyak uang tunai yang sebenarnya dimiliki perusahaan, dan seberapa efektif operasinya. Ini adalah statistik penting untuk menentukan apakah ada cukup uang tunai untuk melunasi hutang dan terlibat dalam upaya masa depan yang berkontribusi pada kenaikan harga saham. Carilah perusahaan yang memiliki EPS dan CPS positif.

5. Kapitalisasi Pasar

Kapitalisasi pasar ditentukan dengan rumus berikut:

Jumlah Saham Beredar x Harga Per Saham

Ingatlah bahwa memiliki saham sebenarnya merupakan kepemilikan sebagian di perusahaan. Jika seseorang membeli seluruh perusahaan, mereka harus membeli semua saham. Kapitalisasi pasar dapat dianggap sebagai harga keseluruhan untuk membeli sebuah perusahaan. Kapitalisasi pasar digunakan untuk mengklasifikasikan ukuran perusahaan ke dalam salah satu kategori berikut: kapitalisasi nano, mikro, kecil, menengah, besar, dan mega. Topi besar dan mega bernilai miliaran dolar, sedangkan topi mikro dan kecil saya hanya bernilai beberapa juta dolar. Pada dasarnya, semakin besar perusahaan, biasanya semakin stabil dan aman. Ada pengecualian seperti GM dan Enron, tentunya. Pikirkan ukuran dan stabilitas stok sebagai pohon. Tutup nano bisa disamakan dengan pohon maple kecil yang tertiup angin kencang saat badai (pasar ambruk) dan bisa dengan mudah dicabut (bangkrut).Topi besar itu seperti pohon ek besar yang dapat menahan banyak badai dahsyat dengan sedikit kerusakan. Namun, pohon maple kecil dapat tumbuh beberapa kaki selama beberapa tahun, sedangkan pohon ek besar telah matang dan menumbuhkan sedikit potensi untuk pertumbuhan yang ekstrim. Pada dasarnya, saat berinvestasi, lihat kapitalisasi pasar atau klasifikasi ukuran untuk menemukan sesuatu yang sesuai dengan toleransi risiko Anda. Semakin kecil perusahaan semakin besar potensi pertumbuhannya, dan semakin besar kemungkinan risikonya. Hal sebaliknya berlaku untuk perusahaan besar.Semakin kecil perusahaan semakin besar potensi pertumbuhannya, dan semakin besar kemungkinan risikonya. Hal sebaliknya berlaku untuk perusahaan besar.Semakin kecil perusahaan semakin besar potensi pertumbuhannya, dan semakin besar kemungkinan risikonya. Hal sebaliknya berlaku untuk perusahaan besar.

Ini adalah bukti dasar bahwa saham beta yang lebih tinggi rata-rata memiliki pengembalian yang lebih tinggi daripada saham beta rendah.

6. Beta (Volatilitas)

Beta adalah indikator deviasi standar atau volatilitas saham. Ini agak sulit untuk dihitung, tetapi tersedia di banyak situs web. Perhitungan melibatkan pengambilan standar deviasi pengembalian bulanan saham tertentu bersama dengan pengembalian bulanan S&P 500 selama lima tahun dalam jangka waktu yang sama dan memasukkan dua standar deviasi secara terpisah ke dalam rumus varians keseluruhan dan membaginya dengan varians populasi.

Menggunakan beta jauh lebih mudah daripada menghitungnya. Jika saham memiliki beta 1.0, itu bergerak sesuai dengan pasar. Artinya jika S&P 500 naik 1% dalam sehari, maka saham harus naik 1% dalam sehari. Kebalikannya benar jika pasar turun. Jika beta adalah 2.0, dan pasar meningkat 3%, maka biasanya saham akan naik 6%. Kedengarannya bagus sampai pasar turun 3% dan saham turun 6%. Jika beta negatif maka bergerak terbalik, atau berlawanan dengan pasar. Sangat sedikit saham yang memiliki beta negatif.

Biasanya, perusahaan blue chip besar memiliki beta terendah. Microsoft biasanya berada di sekitar 0,9 atau 1,0, bergerak mengikuti pasar. Pfizer biasanya 0,8 beta; artinya jika pasar naik 1% maka hanya akan meningkat 0,8%. Kasino biasanya memiliki beta tertinggi. Las Vegas Sands saat ini memiliki nilai 4.7. Beta benar-benar pedang bermata dua. Secara teoritis, seorang investor dapat memperoleh keuntungan tercepat dan paling signifikan dengan saham beta tinggi, tetapi juga dapat merugi paling banyak jika pasar berkinerja buruk. Jika Anda suka melihat uang Anda bergerak gila-gilaan dari hari ke hari, saya akan merekomendasikan versi beta tinggi. Jika Anda ingin bermain aman dan menghemat uang Anda, saya akan merekomendasikan mencari beta rendah yang memiliki sedikit volatilitas.

7. Dividen

Dividen adalah uang tunai yang dibayarkan per saham oleh perusahaan untuk memberi penghargaan kepada pemegang saham mereka karena memegang saham mereka. Mereka sebanding dengan kupon obligasi, kecuali harganya tidak setinggi itu. Saat berinvestasi di sebuah perusahaan, periksa apakah mereka saat ini membayar dividen. Jika sebuah perusahaan memiliki uang untuk dibagikan, maka mereka biasanya berjalan dengan baik. Perusahaan yang membayar dividen tertinggi seringkali memiliki pertumbuhan yang stabil.

Ini menunjukkan kepada kita bahwa harga INTC saat ini adalah $ 22,82 dan ada 2918 orang (Open Int.) Yang percaya akan mencapai $ 30 dan hanya 770 yang berpikir tidak akan menembus $ 30. Ini memberi kami gambaran bagus tentang ekspektasi harga di masa mendatang.

8. Bunga Terbuka di Rantai Opsi

Banyak saham menawarkan kontrak opsi untuk membeli dan menjual di masa depan. Seorang investor tidak harus memahami opsi untuk memanfaatkan tip ini. Saat meneliti saham di situs web keuangan, biasanya ada tautan untuk rantai opsi. Ini hanyalah opsi yang tersedia untuk saham.

Mereka sering terdaftar dalam kotak berbentuk “T” dengan opsi panggilan (kanan untuk membeli saham) di sebelah kiri dan opsi jual (kanan untuk menjual saham) di sebelah kanan. Harga kesepakatan terdaftar di tengah "T". Harga-harga ini memberikan kisaran di mana saham diharapkan bergerak. Kedua sisi call dan put memiliki kolom open interest; ini kuncinya. Orang-orang di kolom minat terbuka di sebelah kiri adalah bullish; mereka pikir harga saham akan naik. Orang-orang di kolom sebelah kanan sedang bearish; mereka pikir harganya akan turun. Ada jumlah bunga terbuka yang berbeda untuk setiap harga yang diharapkan.

Carilah saham yang memiliki lebih banyak open interest di sisi panggilan daripada di sisi jual. Hal ini menunjukkan bahwa lebih banyak orang yang ingin membeli saham tersebut di kemudian hari daripada menjualnya. Layak mendapatkan opini kedua, atau dalam hal ini, ribuan opini saat membeli saham.

9. Aktivitas Orang Dalam

Catat apa yang terjadi di dalam perusahaan itu sendiri. Jika CEO baru saja melepas 50.000 saham, mungkin ini saatnya untuk keluar. Orang dalam mengetahui perusahaan lebih baik daripada analis mana pun. Jika jumlah saham yang dibeli oleh individu di dalam perusahaan meningkat, mungkin ini saat yang tepat untuk membeli.

Jika saham Anda muncul di halaman depan Wall Street Journal, Anda akan mendapat untung besar atau masalah besar!

Neon Tommy

10. Berita / Popularitas

Berita mempengaruhi ekspektasi dan keputusan publik investor dan ekspektasi menentukan harga saham. Saham glamour populer seperti Yahoo atau Apple selalu menjadi berita, dan harganya terkadang meningkat karena hype pers. Cobalah untuk memilih saham yang tidak menjadi korban publisitas surat kabar dan berita utama televisi, dan akan ada pelayaran yang jauh lebih lancar.

Pengetahuan Investasi