Daftar Isi:
- Dana Saham
- Dana Obligasi
- TABEL 3: Perbandingan Pokok $ 10.000, seolah-olah Diinvestasikan dalam Dana Obligasi Tiga Jangka-Berbeda Vanguard, Selama Periode Sepuluh Tahun
"Di mana sih--? Aku tahu aku seharusnya mengambil belokan kiri di Albuquerque…" (Kredit foto terletak di akhir artikel ini)
Pada Bagian I , kita berbicara tentang bagaimana reksa dana (pada dasarnya) adalah kumpulan besar uang yang diciptakan oleh kontribusi dari banyak investor seperti Anda dan saya.
"Tapi, Earl!" Anda bertanya, "Siapa yang memutuskan di mana menginvestasikan semua uang itu ??"
Keputusan tentang bagaimana uang dalam reksa dana diinvestasikan dibuat oleh manajer reksa dana. Dengan cara ini, orang-orang yang ingin berbagi keuntungan bersejarah yang dinikmati oleh pasar saham - tetapi tidak memiliki keinginan untuk menjelaskan lebih dalam tentang mengapa dan bagaimana operasi Wall Street (Analisis saham teknis, tren pasar, tingkat bunga dan inflasi, oh my!) - dapat memanfaatkan pengetahuan pemodal profesional yang tugasnya membuat uang investor mereka menghasilkan uang. Pada dasarnya, setelah seseorang menginvestasikan sejumlah pokok ke dalam reksa dana, semua kerja keras yang terlibat dalam mendapatkan pengembalian modal tersebut (melalui pembelian dan penjualan berbagai sekuritas keuangan seperti saham dan obligasi) ditangani oleh orang lain! Izinkan saya mengambil waktu sejenak untuk mengklarifikasi, jangan sampai Anda mulai membentuk gambaran di benak Anda tentang pengelola dana otokratis,yang memegang kekuasaan mutlak atas bagaimana uang hasil jerih payah Anda diinvestasikan:
Ada pedoman khusus yang harus dipatuhi manajer saat membeli dan menjual sekuritas yang sangat bergantung pada strategi pasar dana. Dengan demikian, investor dapat mempertahankan ukuran kendali atas bagaimana uang mereka diinvestasikan, dengan
membeli saham reksa dana yang sesuai dengan gaya investasi mereka, toleransi risiko dan tujuan keuangan (lebih lanjut tentang menentukan rencana investasi yang tepat untuk Anda di Bagian IV. ).
Tapi, jenis dana apa saja yang berbeda?
Tidak seperti Henry VIII, manajer reksa dana bukanlah orang lalim! Pada akhirnya, manajer bertanggung jawab kepada pemegang saham.
Reksa dana secara umum dapat diklasifikasikan sebagai pas menjadi salah satu dari empat kategori:
- Dana Saham
- Dana Obligasi
- Dana Hibrida
- Dana pasar uang
Sementara beberapa reksa dana akan bercampur dan cocok antara spesialisasi utamanya - sesuai dengan keseluruhan strategi investasi yang dirinci dalam prospektus reksa dana (paket informasional yang disediakan oleh perusahaan induk yang menjelaskan segala sesuatu yang ingin Anda ketahui tentang reksa dana tertentu) - klasifikasi ini akan memberi Anda ide dasar tentang jenis dana yang tersedia. Di dalam pengelompokan induk dana saham dan obligasi, ada juga sub-kategori yang akan saya jelaskan di bawah ini. Dana hibrida umumnya menggabungkan sifat dari dua atau lebih jenis dana yang berbeda (biasanya saham dan obligasi), tetapi jika Anda memahami dana saham dan obligasi, maka Anda dapat dengan mudah memahami konsep hibrida. Reksa dana pasar uang, yang dibahas terakhir, adalah yang paling mudah.
Dana Saham
Reksa dana yang menginvestasikan modal di perusahaan yang membentuk pasar saham disebut reksa dana saham. Artinya, semua uang yang telah dikumpulkan investor untuk reksa dana jenis ini akan diinvestasikan dalam saham - dari perusahaan mana pun yang menurut manajer dana akan menghasilkan pengembalian terbaik bagi investor - dalam sektor pasar yang spesialis dana. (yaitu, Jika
dana berfokus pada perusahaan besar yang berlokasi di AS, maka manajernya akan berusaha untuk memperoleh saham dari perusahaan mana pun yang memenuhi batasan geografis yang menurut mereka siap untuk bekerja dengan baik. Sebaliknya, jika a fund berfokus pada perusahaan asing, maka sebagian besar - jika tidak semua - kepemilikan saham untuk dana tersebut akan berada di perusahaan yang berlokasi di negara-negara di luar AS)
Selanjutnya, dana saham - kadang-kadang disebut ekuitas - dana dapat dibagi menjadi subkategori dana pertumbuhan atau nilai . Dana pertumbuhan terdiri dari saham dari perusahaan dengan harga saham yang tinggi dalam kaitannya dengan aset mereka, dan oleh karena itu dianggap lebih tidak stabil. Di sisi lain, dana nilai terdiri dari saham yang dihargai lebih murah dibandingkan dengan aset perusahaan, dan diharapkan mengalami lebih sedikit volatilitas. Pada dasarnya, reksa dana pertumbuhan lebih berisiko tetapi memiliki potensi pengembalian yang lebih tinggi, dan reksa dana bernilai lebih aman tetapi kecil kemungkinannya untuk mengalami keuntungan cepat yang akan diperoleh oleh dana pertumbuhan (dalam kondisi pasar yang menguntungkan).
Biasanya merupakan ide yang baik untuk menyebarkan kepemilikan reksa dana saham Anda ke beberapa reksa dana yang berfokus pada sektor pasar yang berbeda. Misalnya, jika Anda membagi uang yang telah Anda alokasikan untuk investasi dana saham menjadi seperempat, maka seperempat dari uang itu bisa masuk ke dalam dana yang berfokus pada perusahaan kecil AS. Seperempat lainnya akan digunakan untuk membeli dana yang berspesialisasi di AS berukuran sedang
perusahaan. Seperempat lainnya dimasukkan ke dalam dana yang diinvestasikan di perusahaan-perusahaan besar AS, dan keempat terakhir dimasukkan ke dalam dana yang diinvestasikan secara internasional. Dengan cara ini, portofolio reksa dana saham Anda dapat cukup terdiversifikasi di seluruh pasar, sekaligus memposisikan Anda untuk mendapatkan pengembalian yang secara historis telah diamati di pasar saham secara keseluruhan (ingat?). Anda hanya dilindungi jika satu atau lebih sektor berjalan dengan buruk di pasar bawah.
Sebagai alternatif, Anda dapat menginvestasikan tujuh puluh lima persen dari modal yang telah Anda alokasikan untuk sekuritas saham di reksa dana yang mengikuti pasar AS secara keseluruhan - seperti Total Indeks Pasar Saham Vanguard (simbol saham: VTSMX ) - dan dua puluh lima persen di dana internasional, seperti Oakmark International I ( OAKIX) dari Oakmark , dan Anda akan mencapai tingkat diversifikasi yang sebanding dalam portofolio Anda dengan contoh sebelumnya. Selain itu, tidak ada yang menghentikan Anda untuk menginvestasikan tiga perempat modal investasi Anda secara internasional, dan seperempat di dalam negeri! Tidak ada aturan yang ditetapkan untuk mendiversifikasi portofolio reksa dana saham Anda, meskipun ada baiknya berinvestasi sehingga memisahkan
potongan kue investasi Anda digabungkan untuk membentuk gambaran lengkap dari seluruh pasar.
(Lihat Bagian VII. Untuk daftar reksa dana yang sangat dihormati, diatur oleh kategori keluarga dan pasar.)
Bagaimanapun, pertimbangan penting ketika memilih dana untuk diinvestasikan adalah total biaya operasional dana, yang dibahas secara rinci di Bagian III . Untuk saat ini, ketahuilah bahwa jenis reksa dana saham yang memiliki pengeluaran paling rendah dikenal sebagai reksa dana indeks . Selain itu, dana indeks seperti S&P 500 Index Fund yang terkenal dari Vanguard (simbol ticker: VFINX ) biasanya mengungguli sekitar tujuh puluh lima persen dari saudara-saudara “dana non-indeks” yang aktif diperdagangkan. Ketika Anda akhirnya siap untuk mulai membeli reksa dana (semoga, setelah membaca tutorial ini), sangat disarankan agar Anda membeli reksa dana dari varietas indeks.
Dana Obligasi
Untuk investor ultra-konservatif ( * Yawn! * ), Beberapa dana obligasi biasanya dianggap sebagai alternatif yang lebih aman daripada dana saham. Kekurangannya adalah reksa dana obligasi yang paling andal tidak menghasilkan keuntungan yang mendekati pengembalian dana saham! Namun, ada sesuatu yang bisa dikatakan sepenggal pikiran, dan jika Anda bersedia mengorbankan pendapatan yang lebih besar dari investasi Anda untuk menghindari fluktuasi dramatis yang pernah dialami pasar saham sesekali, maka Anda mungkin ingin menempatkan lebih banyak kepemilikan Anda ke dalam dana obligasi konservatif yang solid (lihat Bagian IV. untuk mempelajari rumus mudah untuk menghitung alokasi investasi yang Anda rekomendasikan, berdasarkan usia dan toleransi risiko).
Dana obligasi dapat diklasifikasikan menjadi tiga kategori umum: jangka pendek ; i jangka menengah ; jangka panjang . Reksa dana obligasi jangka pendek adalah yang paling tidak mudah berubah, dan umumnya dianggap "paling aman". Secara alami, dana obligasi jangka pendek yang konservatif ini juga memperoleh pengembalian terkecil. Reksa dana obligasi jangka panjang berada di ujung lain spektrum, dan sejauh ini merupakan anggota keluarga dana obligasi yang paling "berisiko". Dana ini menikmati lebih banyak potensi keuntungan, karena risiko tambahan ini. Reksa dana obligasi jangka menengah, seperti yang mungkin sudah Anda simpulkan, berada di antara dua ekstrem.
Berinvestasi dalam dana obligasi bisa menjadi rumit saat terburu-buru. Pertama, Anda harus membuat keputusan untuk berinvestasi dalam dana yang memberikan hasil lebih tinggi - tetapi kena pajak -, atau dana bebas pajak yang membayar hasil lebih rendah. Selain itu, divisi penjualan dan pemasaran dari beberapa reksa dana yang tidak bermoral telah diketahui salah merepresentasikan laporan pendapatan untuk membuat reksa dana tampak lebih menarik bagi calon investor. Hal ini dilakukan dengan
memasukkan modal ke dalam perusahaan berisiko, "sementara" membebaskan rasio biaya, menggembungkan hasil dengan memberi makan prinsipal (jumlah yang awalnya Anda investasikan) kembali kepada pemegang saham dengan mengorbankan keuntungan jangka panjang, serta sejumlah praktik menyesatkan lainnya.
Untuk investor pemula, sangat penting untuk hanya berurusan dengan penyedia dana obligasi yang paling terkemuka, untuk menghindari trik dan jebakan yang digunakan oleh pemodal yang tidak etis. Selain itu, tidak masalah jika Anda berinvestasi dalam dana obligasi dengan hasil kena pajak jika Anda berinvestasi melalui akun pensiun! (Saya menjelaskan manfaat berinvestasi melalui rekening pensiun yang dilindungi pajak di Bagian V. ) Tabel 3 di bawah ini
memberikan gambaran sekilas tentang pengembalian bersih rata-rata untuk pokok awal $ 10.000, seolah-olah diinvestasikan dalam tiga dana obligasi yang berbeda jangka, dari tahun 2003 - 2013. Anda akan melihat dana Vanguard yang digunakan untuk tabel ini lagi di Bagian VII , ketika saya mencantumkan beberapa reksa dana yang sangat dihormati yang mungkin ingin Anda pertimbangkan ketika Anda siap untuk berinvestasi.