Perdagangan lindung nilai dengan opsi panggilan tertutup

Perdagangan Lindung Nilai

Perdagangan lindung nilai adalah cara untuk mengimbangi risiko harga saham yang bergerak ke arah yang tidak menguntungkan. Metode perdagangan opsi yang umum adalah dengan membeli sejumlah saham dan melakukan panggilan singkat menggunakan saham yang mendasarinya sebagai jaminan.

Mencari Saham

Ketika saya mencari saham untuk dijual, saya mencari saham yang menurut saya akan datar atau memiliki keuntungan yang lambat. Saya menjualnya secara tertutup, jadi saya sudah memiliki saham pokok yang akan saya jual. Ini membantu melindungi saya dari keharusan membeli saham. Jika ada gap ke atas, saya tidak mau harus membeli saham untuk mengisi kontrak.

GE saat ini memiliki saham yang bagus untuk ini karena kemungkinan besar akan terus menurun untuk sementara waktu, dan saya dapat terus menjual opsi panggilan dan menghasilkan pendapatan premium sambil menunggu untuk meningkatkan kejayaannya sebelumnya.

Strategi keseluruhan saya adalah membeli saham yang datar atau lambat naik dan menjual panggilan yang menurut saya akan kehabisan uang saat kedaluwarsa. Saya ingin saham ini berada di dekat harga kesepakatan.

Satu bagian penting dari hal ini yang belum pernah saya lihat siapa pun menyebutkan sebelumnya adalah bahwa Anda ingin mampu membeli setidaknya beberapa ratus. Untuk sebagian besar saham, saya mencari setidaknya 500 saham. Ini akan mengimbangi peningkatan biaya jika opsi kedaluwarsa in-the-money dan Anda ditugaskan. TD Ameritrade memiliki $ 19,99 untuk penugasan dan kontrak latihan. Saya juga mencari opsi yang kedaluwarsa setiap minggu; ini berarti mereka lebih banyak diperdagangkan dan memiliki volume yang tinggi.

GE: Contoh

Pada saat penulisan ini (16/11/2018), GE telah anjlok ke $ 8,02, dan diperdagangkan pada kisaran $ 7 yang tinggi selama hari itu. Secara pribadi, saya pikir ini saat yang tepat untuk terjun, meskipun beberapa analis memperkirakan harga terendah $ 5,00. Saya memutuskan titik masuk saya adalah $ 8.115 untuk 200 saham. CEO Larry Culp mengambil tindakan dan mengkonsolidasikan serta membuat gerakan untuk meningkatkan GE seiring waktu. Dalam beberapa tahun, jika perbaikan terus berlanjut, saya bisa melihat GE naik ke $ 20 lagi. Di bawah ini adalah beberapa grafik yang menggunakan Ichimoku's Cloud.

Jika Anda melihat awan, Anda akan melihat sebagian besar awan cukup tipis, ini bukan satu-satunya hal yang harus dicari tetapi merupakan indikator.

Turun $ 19 untuk Saham GE

Seperti yang Anda lihat di grafik, dengan saham saya turun $ 19,00 untuk saham GE. Bagaimana saya membantu mengimbangi ini adalah saya menjual dua short call di GE dengan harga kesepakatan $ 8,50 dan penawaran 10 ¢. Opsi ini kedaluwarsa karena uangnya dan saya menghasilkan $ 20,00 dari lindung nilai perdagangan ini. Saat ini, saya memiliki keuntungan yang belum direalisasi sebesar $ 1,00 antara harga dasar GE dan premi yang saya kumpulkan dari dua opsi out-of-the-money yang saya jual.

Saya akan terus melakukan ini karena saham mungkin akan turun menjadi $ 5,00 pada saat semua dikatakan dan dilakukan. Dan saya ingin melindungi potensi keuntungan yang mungkin saya miliki, tetapi saya melihat GE sebagai pembelian yang hebat dalam jangka panjang.

Melihat Rantai Opsi

Satu kehati-hatian untuk setiap pedagang adalah untuk tidak melakukan perdagangan berlebihan. Satu-satunya jaminan dengan perdagangan berlebih adalah bahwa Anda akan membayar lebih banyak dalam biaya transaksi. Komisi dan biaya adalah kutukan bagi semua pedagang, jadi batasi dan kendalikan ini sebanyak mungkin untuk membantu keuntungan Anda.

Jika Anda melihat rantai opsi di atas, saya berfokus pada $ 8,50 untuk beberapa minggu ke depan. Setiap minggu, ini adalah sesuatu yang saya ulas dan memutuskan harga kesepakatan apa yang ingin saya fokuskan. Saya tidak berpikir GE akan mencapai $ 8,50 setidaknya untuk beberapa minggu karena telah diperdagangkan antara $ 7,80 dan $ 8,20 belakangan ini.

Untuk tanggal kedaluwarsa 23/11/2018, permintaannya adalah 9 ¢. Harga kesepakatan 11/30/2018 $ 8,50 adalah 23 ¢. Ini adalah pembelian yang lebih baik, karena lebih dari dua kali lipat harga yang diminta untuk tanggal 23 November. Panggilan singkat untuk 12/7/2018 adalah 30 ¢, yang lebih dari 300% selama 23rds. Saya tidak akan menjual pada tanggal kedaluwarsa ini karena dengan tambahan beberapa dolar, saya tidak ingin menanggung kewajiban ini selama tiga minggu. Saya akan menjual dua opsi untuk 30/11/2018 seharga 23 ¢ dengan harga kesepakatan $ 8,50.

Mendobrak Opsi

Premi dari penjualan dua opsi panggilan adalah $ 46.00. Jika opsi kedaluwarsa dari uang, itu semua untung dan saya memutuskan untuk melakukan panggilan singkat berikutnya. Jika GE mencapai $ 8,50 atau lebih, saya masih menyimpan $ 46,00, dan saya harus menjual 200 saham saya dengan harga $ 8,50 per saham. Saya membeli saham saya seharga $ 1.623 dan bebas komisi.

Jika GE in-the-money saat kedaluwarsa, inilah yang terjadi:

Saya menghasilkan $ 46 dari premi
Saya Menjual 200 saham dengan harga $ 8,50 = $ 1.700
Saya membayar $ 19,99 karena saya ditugaskan
Jadi dengan opsi minggu lalu dan minggu ini saya akan mendapat untung $ 113,01

Sekarang saya berencana untuk terus mengumpulkan premi saja, tetapi saya ingin memastikan bahwa biaya lain-lain yang dikenakan broker tidak membuat saya negatif pada perdagangan saya.

Apa berikutnya

Untuk akun ini, saya akan terus mengumpulkan premi dan dana sampai saya memiliki cukup untuk membeli penutup jika sudah ditetapkan. Saya akan menemukan saham yang memenuhi kriteria saya, dan kemudian melakukan short put. Jika put out-of-the-money, maka saya akan menyelesaikannya untuk minggu depan dan menyimpan premium dan jika short put in-the-money maka saya membeli saham dengan harga diskon.

Setelah itu, saya akan melakukan short call dengan saham itu sama seperti yang saya lakukan dengan GE. Jika saya ditugaskan, maka saya menghasilkan uang dan jika saya kehabisan uang maka saya menagih premi. Ini adalah metode yang cukup aman untuk melindungi nilai saham saya, dan dalam enam bulan saya akan menghasilkan beberapa ratus dolar seminggu dari akun ini.

Berhati-hatilah

Investor harus berhati-hati tentang setiap dan semua rekomendasi saham dan harus mempertimbangkan sumber nasihat tentang pemilihan saham. Berbagai faktor, termasuk namun tidak terbatas pada kepemilikan pribadi atau perusahaan, dapat memengaruhi atau memfaktorkan analisis atau opini saham.

Semua investor disarankan untuk melakukan penelitian independen mereka sendiri terhadap saham individu sebelum membuat keputusan pembelian. Selain itu, investor disarankan agar kinerja saham masa lalu tidak menjadi jaminan apresiasi harga di masa mendatang.