Bagaimana menghitung rasio hutang terhadap ekuitas

Rasio hutang terhadap ekuitas penting untuk memahami bagaimana modal perusahaan dibiayai.

Dibuat oleh Joshua Crowder

Memahami kemampuan perusahaan untuk meningkatkan modal adalah kunci untuk memahami posisi mereka. Rasio hutang terhadap ekuitas memberikan beberapa wawasan tentang ini. Misalnya, rasio utang terhadap ekuitas dapat memberi tahu bisnis waktu yang tepat untuk memanfaatkan utang atau kapan harus mengubah kebijakan yang terkait dengan penerbitan saham.

Apa itu Debt to Equity Ratio?

Rasio hutang terhadap ekuitas (debt equity ratio) dapat digambarkan sebagai jumlah hutang yang dimiliki perusahaan per dolar ekuitas. Data yang diperlukan untuk menghitung rasio ini dapat disarikan dari neraca perusahaan dan dihitung sebagai:

Rasio Hutang terhadap Ekuitas = Total Hutang / Total Ekuitas

Jangan sampai rasio utang terhadap ekuitas bingung dengan rasio utang terhadap ekuitas jangka panjang yang hanya digunakan untuk menganalisis utang yang diperkirakan tidak akan dibayar dalam satu tahun.

Hasil Rasio Hutang terhadap Ekuitas

Rasio ini mengukur besarnya risiko yang terkait dengan struktur modal perusahaan. Ketika rasio hutang terhadap ekuitas sangat tinggi (katakanlah di atas 2) mungkin tidak ada ruang bagi perusahaan untuk meminjam lebih banyak uang. Semakin banyak hutang yang dikeluarkan (jangka pendek dan jangka panjang), semakin beresiko melakukan bisnis karena adanya tambahan biaya bunga. Alternatifnya, menerbitkan saham baru alih-alih menerbitkan utang baru akan menurunkan risiko.

Ilustrasi di bawah ini memberikan pedoman umum tentang arti hasil yang berbeda. Memahami apa hasil yang baik mungkin tergantung pada industri apa perusahaan yang sedang diukur. Seseorang perlu memutuskan apakah akan sejalan dengan tolok ukur yang dibuat oleh rata-rata dari industri itu.

Menggunakan rasio utang terhadap ekuitas industri yang dihitung sebagai tolok ukur adalah cara yang baik untuk melihat bagaimana kinerja perusahaan dalam hubungannya dengan orang lain di industri yang sama.

Dibuat oleh Joshua Crowder

Contoh Debt to Equity Ratio

Sebagai contoh, mari kita lihat rasio hutang terhadap ekuitas Amazon Inc. Total hutang Amazon dan total ekuitas untuk tahun fiskal 2019 adalah $ 163.188.000.000 dan $ 62.060.000.000 dengan hormat. Angka-angka tersebut dapat ditemukan dengan melihat ilustrasi neraca di bawah ini. Perhatikan bahwa total hutang ditemukan dengan mengurangkan total ekuitas dari total ekuitas dan total hutang. Rasio utang terhadap ekuitas Amazon untuk 2019 adalah:

163.188.000.000 / 62.060.000.000 = 2.630

Sebagian Neraca Tahun Anggaran Amazon

Neraca tahun fiskal lengkap Amazon dapat ditemukan di situs web Security and Exchange Commission. Total utang dapat ditemukan di sini dengan mengurangkan ekuitas dari total kewajiban dan ekuitas pemegang saham.

Dibuat oleh Joshua Crowder

Analisis Rasio Hutang terhadap Ekuitas

Riwayat rasio ekuitas utang Amazon dapat memberi Anda gambaran tentang bagaimana rasio ekuitas utang saya di masa depan. Sepertinya Amazon memiliki rasio utang terhadap ekuitas yang lebih tinggi pada tahun 2017 karena meningkatnya kewajiban utang. Ini diikuti dengan penurunan hutang terhadap ekuitas setiap tahun..

Riwayat Rasio Hutang Amazon terhadap Ekuitas

Dibuat oleh Joshua Crowder

Untuk menelusuri lebih dalam, lihat persentase perubahan total hutang dan ekuitas di bawah ini. Menganalisis ini menunjukkan kepada Anda secara proporsional mengapa rasio berubah.

Persen Perubahan Hutang & Ekuitas Amazon Untuk 2017 - 2019

Tahun fiskal	Total Hutang	Ekuitas Total	Rasio D ke E.
2017	62%	44%	12%
2018	15%	57%	-27%
2019	37%	43%	-4%

Di bawah ini juga merupakan grafik garis yang memberikan gambaran bergambar rasio hutang terhadap ekuitas Amazon. Anda mungkin menebak bahwa rasio hutang terhadap ekuitas sedang turun. Untuk membuat prediksi yang jelas tentang berita rasio tahunan di masa depan tentang Amazon dan laporan keuangan triwulanan perlu diikuti untuk memahami bagaimana Amazon dapat meningkatkan modal untuk proyek-proyek masa depan.

Grafik Garis Hutang Amazon ke Ekuitas

Grafik garis ini menggambarkan apa yang tampaknya menjadi tren penurunan rasio utang terhadap ekuitas Amazon.

Dibuat oleh Joshua Crowder

Perbandingan Rasio Hutang terhadap Ekuitas

Untuk membuat penilaian apakah debt equity ratio terlalu tinggi atau rendah untuk suatu industri, perusahaan dapat membandingkan rasionya dengan pesaingnya. Di bawah ini, rasio hutang terhadap ekuitas Amazon sebanding dengan raksasa e-commerce lainnya seperti Walmart dan Ebay.

Tampaknya Amazon tidak memanfaatkan hutang sebanyak Ebay yang menunjukkan bahwa Amazon berada dalam posisi keuangan yang lebih sehat. Walmart memiliki rasio hutang terhadap ekuitas yang lebih rendah sehingga kami tahu bahwa mereka menambahkan lebih banyak modal ke bisnis melalui penerbitan saham.

Dibuat oleh Joshua Crowder

Jenis pembandingan lain dapat dilakukan dengan membandingkan dengan rata-rata industri. Misalnya, rata-rata ritel lain-lain untuk rasio hutang terhadap ekuitas adalah 1,52 yang dilaporkan oleh readyratios.com. Amazon dapat menggunakan metrik ini sebagai alasan untuk mengurangi hutang agar sejalan dengan industri. Meskipun, menjadi pemimpin dalam e-niaga di zaman ini, mungkin perusahaan harus melihat model Amazon.

Referensi

Adobe Inc., (2020, 21 Januari). Pengarsipan Adobe 2019 10-K. Diakses pada 27 September 2020 dari

Adobe Inc., (2019, 25 Januari). Pengarsipan Adobe 2018 10-K. Diakses pada 27 September 2020 dari

Adobe Inc., (2018, 22 Januari). Pengarsipan Adobe 2017 10-K. Diakses pada 27 September 2020 dari

Ebay Inc., (2020, 31 Januari). Pengajuan Ebay 2019 10-K. Diakses pada 27 September 2020 dari

Walmart Inc., (2020, 20 Maret). Pengarsipan Walmart 2019 10-K. Diakses pada 27 September 2020 dari

© 2020 Joshua Crowder