Daftar Isi:
- Bagian dalam Keuntungan: Pembayaran Dividen
- Pangsa Nilai Perusahaan: Keuntungan Modal
- Jadi, Bagaimana Ini Membantu?
Ingatlah bahwa membeli saham di sebuah perusahaan berarti: Anda memiliki bagian dari bisnis tersebut. Jadi, jika perusahaan berjalan dengan baik, Anda harus mendapatkan bagian dari keuntungan itu. Tetapi jika hasilnya buruk, Anda bisa kehilangan sebagian atau seluruh uang Anda.
Itulah mengapa penting untuk memahami apa yang Anda beli, bagaimana Anda mengharapkannya menghasilkan uang, dan apa yang mungkin terjadi jika semuanya berjalan salah. Artikel ini akan menjelaskan cara utama perusahaan memberikan pengembalian investasi kepada pemegang sahamnya.
William Cresswell (melalui Flickr)
Bagian dalam Keuntungan: Pembayaran Dividen
Ketika sebuah perusahaan memperoleh keuntungan, mereka dapat membayar semua atau sebagian dari ini kepada pemegang saham mereka sebagai pembayaran dividen. Keuntungan yang tidak mereka bayarkan disebut laba ditahan dan dapat digunakan untuk berinvestasi dalam mengembangkan bisnis, memperoleh bisnis baru atau sebagai penyangga dari masa-masa sulit.
Pembayaran dividen adalah salah satu bentuk pendapatan investasi (kebalikan dari capital gain — untuk perbedaan antara pendapatan investasi dan capital gain, lihat artikel ini di sini). Di kebanyakan negara, dividen dikenai pajak sebagai penghasilan, mungkin dengan beberapa penyesuaian untuk pajak perusahaan yang telah dibayarkan.
Beberapa perusahaan memiliki kebijakan pembayaran dividen reguler (yang meningkat seiring waktu). Hal ini menarik bagi jenis investor tertentu, mereka yang lebih menyukai penghasilan tetap seperti skema pensiun atau pensiunan perorangan.
Mike Miley (melalui Flickr)
Pangsa Nilai Perusahaan: Keuntungan Modal
Cara lain untuk mendapatkan laba atas saham Anda adalah capital gain: dengan kata lain, harga pasar saham Anda naik.
Untuk perusahaan besar di mana saham sering dibeli dan dijual, ini relatif mudah untuk diukur (walaupun ingat bahwa capital gain tidak pernah menjadi milik Anda untuk dibelanjakan sampai Anda menguncinya dengan menjual saham Anda). Tetapi untuk perusahaan kecil dan pemula, mungkin sulit untuk menentukan harga pasar saham sampai Anda benar-benar menjualnya.
Tentu saja, jika pasar rasional dan berfungsi dengan baik maka harga saham perusahaan harus mencerminkan keuntungan masa depan yang diharapkan. Jadi, harga saham dan keuntungan masih saling terkait — jika sedikit lebih sedikit dibandingkan dengan pembayaran dividen. Ini lebih mungkin terjadi pada perusahaan besar di mana banyak saham diperdagangkan.
Terkadang perusahaan akan mengembalikan uang kepada pemegang saham melalui pembelian kembali saham daripada membayar dividen. Pembelian kembali saham (karena mengurangi jumlah saham yang telah diterbitkan) akan meningkatkan harga saham yang memberikan keuntungan bagi semua investor.
Salah satu alasan perusahaan melakukan ini adalah karena beberapa investor lebih memilih capital gain (dari kenaikan harga saham) daripada pendapatan (dari dividen) karena pajak atau alasan lain. Ini juga mungkin cara mereka dapat mencapai target harga saham tertentu yang akan terlewat.
Asli Cruncher
Jadi, Bagaimana Ini Membantu?
Mengetahui hal ini memungkinkan kita sebagai investor untuk berpikir jernih tentang perusahaan mana yang akan diinvestasikan.
Pertama, Anda mungkin memutuskan untuk berinvestasi jika Anda yakin sebuah perusahaan akan menghasilkan keuntungan besar di masa depan yang memungkinkan mereka mengembalikan uang kepada Anda baik sebagai dividen atau pembelian kembali saham, relatif terhadap harga mereka saat ini. Ini pada dasarnya adalah filosofi investasi yang disebut "investasi nilai" (seperti yang dipopulerkan oleh Warren Buffet). Ini berfokus pada pembelian saham dalam bisnis ketika harganya murah (yaitu nilai yang baik).
Atau Anda mungkin percaya bahwa harga saham akan naik karena permintaan yang meningkat (karena investor lain akan membeli saham tersebut). Kuncinya di sini adalah menjual sebelum orang lain melakukannya. Ini disebut "investasi tren" atau "investasi momentum". Artinya mengikuti orang banyak, tetapi berhenti sebelum mereka berbalik dan lari ke arah lain.
Secara teori, jika pasar berperilaku rasional, maka alasan pertama dan alasan kedua akan selalu terjadi bersamaan. Namun kenyataannya tidak selalu demikian.
Dalam jangka panjang, Anda akan menghasilkan lebih banyak uang daripada kebanyakan orang, jika Anda membuat pilihan yang lebih baik daripada kebanyakan orang. Tetapi membuat pilihan yang baik itu sulit dan Anda hanya benar-benar tahu apakah itu investasi yang bagus dengan melihat ke belakang.
Tetapi yang paling penting adalah merasa senang bahwa investasi Anda sesuai dengan keadaan Anda dan Anda mendapatkan keuntungan ekstra setiap kali Anda mengambil risiko ekstra, dan Anda dapat mengatasi segala konsekuensi dari risiko yang Anda ambil.
Ini lebih relevan ketika Anda berinvestasi dengan memilih beberapa perusahaan untuk membeli saham daripada portofolio investasi yang beragam (misalnya mungkin melalui dana pelacak indeks pasif). Tetapi bahkan dengan investasi pasif Anda perlu memilih pasar mana dan aset mana yang akan diinvestasikan, jadi Anda masih harus mempertimbangkan pro dan kontra dari memasukkan uang Anda ke dalam aset tersebut.
Berinvestasi dalam saham dan saham tidak pernah mudah, selalu melibatkan risiko atas uang Anda dan sangat sedikit yang dijamin. Berpikir jernih tentang bagaimana saham dapat menghasilkan uang bagi Anda akan mempermudah penilaian peluang bahwa investasi apa pun berhasil untuk Anda, dan dapat memastikan Anda puas dengan risiko terhadap uang Anda.
© 2014 Cruncher