Apa itu gilt dan haruskah saya berinvestasi di dalamnya?

"Gilt" atau "gilt-edged bond" adalah obligasi yang diterbitkan oleh Pemerintah Inggris Raya. (Beberapa negara persemakmuran lainnya, seperti India dan Afrika Selatan, juga menyebut obligasi Pemerintah mereka sebagai gilt.)

Istilah ini berasal dari hari-hari ketika obligasi tersebut diterbitkan di atas kertas dengan tepi emas (yaitu tepi kertas ditutupi dengan daun emas, seperti yang mungkin Anda lihat di Alkitab gereja).

Proyek Penn Provenance

Dasar-dasar Investasi Emas

Gilt, seperti obligasi lainnya, membayar pengembalian yang ditetapkan (dikenal sebagai kupon) untuk jangka waktu tertentu. Oleh karena itu, mudah untuk menentukan hasil yang Anda harapkan dari gilt.

Lebih dari itu, karena diterbitkan oleh Pemerintah Inggris, yang belum pernah gagal bayar utangnya, pengembalian Anda sangat terjamin. Anda hampir pasti mendapatkan uang Anda kembali. Ini adalah taruhan yang aman seperti halnya dalam berinvestasi.

Namun, karena risiko rendah ini, banyak orang yang bersedia (atau dalam kasus perusahaan asuransi, cukup banyak yang harus) berinvestasi dalam gilt. Itu berarti keuntungan yang Anda dapatkan juga rendah.

Ini adalah salah satu ide dasar dalam investasi: jika sesuatu berisiko rendah, maka ia akan memiliki pengembalian yang diharapkan rendah (dengan asumsi bahwa itu telah dinilai dengan baik oleh pasar).

Inflasi dan Gilt

Sayangnya, masih ada beberapa risiko dalam berinvestasi di gilt. Yang terbesar adalah risiko inflasi. Jika inflasi lebih tinggi dari yang diharapkan maka bahkan ketika Anda mendapatkan uang Anda kembali seperti yang diharapkan, ia akan dapat membeli lebih sedikit dari apa yang Anda inginkan dan butuhkan. Ini jelas bukan kesepakatan yang bagus.

Untungnya, ada solusi untuk masalah ini, Pemerintah Inggris mengeluarkan gilt terkait indeks. Ini terkait dengan ukuran inflasi UK Retail Prices Index (RPI) yang menawarkan beberapa perlindungan terhadap peningkatan inflasi dan mengikis daya beli investasi Anda.

Namun bahkan ini tidak sempurna sebagai "inflasi Anda" —tingkat di mana biaya Anda naik, mungkin tidak sama dengan RPI yang didasarkan pada perekonomian secara keseluruhan.

Aset "Bebas Risiko"

Obligasi pemerintah dari negara maju utama, seperti gilt, kadang-kadang disebut aset "bebas risiko". Tidak ada investasi yang benar-benar bebas risiko tetapi obligasi ini mungkin sedekat yang bisa Anda dapatkan di kehidupan nyata.

Imbal hasil pada gilt terkait indeks digunakan oleh para profesional investasi sebagai tolok ukur untuk banyak hal, karena ini adalah hal terdekat yang bisa Anda peroleh dengan "imbal hasil bebas risiko di atas inflasi" teoretis. Secara teori, pengembalian yang diharapkan atas aset berisiko seperti saham harus lebih tinggi dari ini karena risiko ekstra yang terlibat. Akan tetapi, ingatlah bahwa hanya karena pengembalian yang diharapkan lebih tinggi tidak berarti itu akan terjadi setiap kali Anda berinvestasi — itulah mengapa mereka disebut aset berisiko! —Tetapi itu harus lebih tinggi, secara rata-rata, selama periode waktu yang lama.

Kemungkinan biaya

Risiko lain bagi investor dalam gilt tidak datang dari gilt itu sendiri. Itulah yang oleh para profesional investasi disebut "biaya peluang". Ini adalah risiko bahwa dengan berinvestasi di gilt, Anda kehilangan investasi pada sesuatu yang lebih cocok. Inilah mengapa Anda perlu memikirkan dengan matang apa kebutuhan investasi Anda dan produk apa yang cocok. Tidak ada satu jawaban yang benar untuk setiap orang. Ini akan tergantung pada seberapa besar risiko investasi yang ingin dan mampu Anda ambil dan jenis pendapatan apa yang mungkin Anda butuhkan dari investasi Anda di masa depan.

Poin Praktis

Anda dapat membeli gilt langsung dari lembaga pemerintah yang menerbitkannya (DMO) atau melalui perusahaan yang menyediakan dana emas. Pendapatan dari gilt dikenakan pajak, jadi Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk membelinya melalui ISA Anda jika Anda memenuhi syarat. Jika Anda membelinya untuk pensiun, Anda harus memastikan investasi Anda ditransfer dengan benar ke program pensiun Anda, sehingga Anda tidak perlu membayar pajak atas investasi tersebut.

Situs web DMO

Jika Anda ingin mengetahui lebih lanjut tentang berinvestasi di kelas aset lainnya, lihat artikel ini tentang:

Kelas Aset Lainnya

Untuk memastikan Anda tidak ketinggalan, Anda juga harus mempertimbangkan untuk berinvestasi di kelas aset lainnya. Kelas aset yang berbeda memiliki fitur yang berbeda dan Anda mungkin menemukan campuran yang dapat membantu memenuhi tujuan investasi individual Anda.

Sebagai investor ritel di Inggris Raya, Anda mungkin juga dapat berinvestasi dalam produk Tabungan dan Investasi Nasional seperti "sertifikat tabungan terkait indeks". Ini umumnya hanya tersedia untuk investasi jangka pendek dan menengah (tidak seperti gilt) tetapi lebih mudah bagi investor ritel untuk membeli dan menahan secara langsung.

Menjumlahkan Semuanya

Seperti semua investasi yang berinvestasi dalam gilt melibatkan risiko, risiko inflasi dan risiko kehilangan peluang lain.

Lakukan penelitian Anda, ambillah nasihat independen jika Anda merasa membutuhkannya dan pastikan Anda memahami bagaimana Anda berinvestasi dan mengapa. Dan semoga beruntung!