Bagaimana memperdagangkan opsi saham dengan strategi risiko yang ditentukan

Foto oleh Adam Nowakowski di Unsplash

Opsi saham kehilangan nilai dari waktu ke waktu, yang dapat digunakan untuk keuntungan Anda dengan membalik logika. Anda juga dapat menggunakan opsi untuk mengunci risiko maksimum. Saya akan menunjukkan kepada Anda bagaimana menempatkan peluang yang menguntungkan Anda dengan strategi ini.

Mari kita mulai dengan memahami mengapa opsi cenderung kehilangan nilai:

1. Saat Anda membeli opsi, Anda bertaruh bahwa saham yang mendasarinya akan melebihi harga tertentu pada tanggal tertentu.
2. Jika gagal mencapai harga itu pada tanggal yang Anda tentukan, itu kedaluwarsa tidak berharga.

Opsi memiliki premi waktu yang ditambahkan ke dalamnya saat Anda membelinya. Saat mendekati tanggal kedaluwarsa, premi waktu terkikis, dan opsi kehilangan nilainya.

Ketika Anda membeli opsi saham, saham harus bergerak ke arah yang benar dan bergerak cukup jauh pada waktunya agar Anda dapat menghasilkan uang. Yang terbaik adalah berada di sisi penjual opsi, atau penulis opsi seperti yang disebut.

Bagaimana Menjadi Penulis Opsi

Alih-alih membeli opsi, Anda menjualnya. Anda menjadi penulis opsi . Pialang saham / opsi mana pun akan mengizinkan Anda melakukan ini.

Itu membalikkan logika. Sekarang premi waktu yang terkikis menguntungkan Anda, seperti yang akan saya jelaskan.

"Menulis opsi" adalah istilah yang digunakan untuk menjual opsi yang tidak Anda miliki. Ini juga dikenal sebagai short selling.

Bagaimana Anda menulis opsi? Anda menjualnya di akun broker Anda seperti Anda membeli atau menjual saham. Namun saat Anda menulis opsi, Anda menunjukkan pesanan untuk "jual untuk dibuka". Itu karena Anda sedang membuka transaksi.

Ketika saya mencoba menjelaskan hal ini kepada beberapa orang, mereka mengatakan mereka tidak pernah tahu Anda dapat menjual sesuatu yang tidak Anda miliki. Itu hanya membuat perdagangan mundur, dan itu adalah metode yang menempatkan peluang dalam keuntungan Anda dengan opsi.

Akhirnya, Anda harus membelinya kembali untuk menutup perdagangan. Itu dilakukan dengan perintah "beli untuk menutup" . Tetapi Anda tidak selalu harus membelinya kembali. Jika saham pokok tidak pernah melewati harga kesepakatan Anda (dikenal sebagai in-the-money), maka opsi kedaluwarsa tidak berharga, dan Anda tidak perlu membelinya kembali. Anda membiarkannya kedaluwarsa dan menyimpan semua uang yang Anda dapatkan untuk itu.

Saya tidak menyarankan menunggu untuk membiarkannya kadaluwarsa, terutama jika Anda sudah memiliki keuntungan 50%, dan masih banyak waktu tersisa hingga kedaluwarsa. Ingat apa yang saya katakan sebelumnya, bahwa sebagian besar opsi kehilangan nilainya seiring waktu. Jadi, Anda dapat membelinya kembali dengan harga kurang dari harga jualnya, dan Anda menyimpan selisihnya sebagai keuntungan.

Apa Artinya Ketika Anda Menjual Opsi Singkat?

Ada dua macam opsi. PUT dan PANGGILAN. Dengan strategi kami, Anda akan menjual, bukan membeli, opsi-opsi ini. Itu dikenal sebagai short selling. Sekali lagi, Anda menulis opsi.

• Saat Anda menjual CALL, Anda menjual hak seseorang untuk membeli saham pokok dari Anda dengan harga tertentu sebelum tanggal kedaluwarsa.
• Saat Anda menjual PUT, Anda menjual hak seseorang untuk menjual sahamnya kepada Anda dengan harga tertentu sebelum tanggal kedaluwarsa.

Ada tiga cara untuk memperdagangkan strategi ini.

1. Jual opsi CALL saat Anda memiliki saham, seandainya saham itu dipanggil dari Anda.
2. Jual opsi PUT saat Anda ingin memiliki saham, jika saham itu diberikan kepada Anda.
3. Jual opsi, dan beli yang lebih murah untuk menentukan risiko Anda.

Dengan teknik ketiga, Anda tidak akan terlibat dalam membeli atau menjual saham yang mendasarinya. Prosesnya berakhir lebih cepat dari yang akan terjadi.

Saya akan menjelaskan ketiga teknik ini secara detail di bagian berikut.

Opsi memiliki tanggal kedaluwarsa dari satu hari hingga beberapa tahun. Saya suka menulis opsi 30 hari. Premi waktu terkikis dengan cepat dalam 30 hari terakhir, dan itu menguntungkan Anda saat Anda menjual.

Foto oleh Chris Liverani di Unsplash

Metode # 1: Menjual CALL Saat Anda Sudah Memiliki Saham

Jika Anda sudah memiliki saham tertentu dan menurut Anda saham tersebut tidak akan banyak bergerak dalam 30 hari ke depan, Anda dapat memeras uang ekstra darinya dengan menjual opsi CALL kepada orang lain pada saham tersebut.

Anda menjual hak untuk "menarik" saham dari Anda dengan harga yang disepakati. Sekarang Anda tahu mengapa ini disebut sebagai opsi PANGGILAN.

Jika saham turun atau tetap sama selama 30 hari, opsi kedaluwarsa tidak berharga, dan Anda menyimpan semua uang yang Anda dapatkan untuk opsi tersebut.

Anda mungkin berpikir, "Tapi saya kehilangan uang di saham!"

Anda masih memiliki saham, dan Anda juga memiliki uang tambahan dari opsi panggilan kedaluwarsa untuk menebus harga saham yang lebih rendah.

Apa Yang Salah Dengan Menjual Opsi CALL Tertanggung?

Ketika Anda memiliki saham pokok untuk opsi yang Anda jual, Anda dilindungi jika harganya lebih tinggi dari harga kesepakatan opsi.

Dalam hal ini, saham Anda akan ditarik dari Anda. Artinya, pembeli opsi memiliki hak untuk membeli saham Anda pada harga yang disepakati meskipun nilainya mungkin lebih dari itu sekarang.

Ingatlah bahwa Anda melakukan ini dengan saham yang menurut Anda tidak akan banyak bergerak dalam 30 hari. Dan, omong-omong, Anda menyimpan semua premi yang Anda terima saat Anda menjual opsi. Jadi meskipun Anda kehilangan saham, Anda menerima lebih dari nilainya sebelum memasuki perdagangan, dan Anda juga mempertahankan premi opsi.

Apa kasus terburuknya?

Hal buruk yang dapat terjadi adalah bahwa stok melesat sangat tinggi, dan Anda terpaksa menjualnya sesuai harga kesepakatan opsi yang disepakati. Anda kalah dalam mendapatkan keuntungan yang luar biasa itu, tetapi Anda menyimpan uang yang diterima untuk menjual opsi tersebut.

Itulah alasan lain untuk menjual opsi yang kedaluwarsa dalam 30 hari. Kemungkinannya lebih kecil bagi sebuah saham untuk melakukan pergerakan besar ke atas dalam waktu sesingkat itu. Tapi itu terjadi.

Metode # 2: Memilih PUT Saat Anda Tidak Ingin Memiliki Saham

Bagaimana jika Anda tidak memiliki saham dan Anda berpikir ingin membelinya, tetapi Anda tidak yakin apa yang akan dilakukannya.

Dalam hal ini, Anda dapat menjual opsi PUT. Itu berarti Anda menjual hak seseorang untuk menjual sahamnya kepada Anda dengan harga yang disepakati. Jika saham turun di bawah harga kesepakatan dalam waktu 30 hari, mereka dapat "menyerahkan" sahamnya kepada Anda, dan Anda terpaksa membelinya dengan harga yang disepakati. Itulah mengapa ini disebut opsi PUT.

Jika saham naik dalam 30 hari itu, mereka dapat menjualnya di pasar terbuka dengan harga lebih. Mereka tidak akan pernah menggunakan pilihan mereka. Mereka hanya akan membiarkannya berakhir. Anda dapat menyimpan semua premi yang mereka bayarkan kepada Anda.

Apa Yang Salah Dengan Menjual Opsi PUT?

Ingatlah bahwa Anda melakukan ini dengan syarat bahwa Anda ingin membeli saham jika harganya lebih tinggi. Jadi tidak masalah jika itu terjadi.

Anda tidak pernah ingin menjual opsi PUT jika Anda tidak mau, atau mampu, membeli saham. Anda harus memiliki cukup uang di akun pialang Anda tetapi saham jika pembeli opsi "menempatkan" saham kepada Anda.

Itu berarti Anda terlindungi karena Anda punya uang untuk membeli saham. Jadi, Anda hanya ingin menjual put "tertutup". Jika Anda tidak tercakup, Anda menjual put telanjang, dan itu tidak disarankan kecuali Anda mengunci nilai risiko maksimum. Saya akan menjelaskan bahwa strategi setelah kami selesai membahas satu ini.

Lalu bagaimana jika sahamnya turun? Pembeli opsi akan menjual saham mereka dengan harga yang disepakati. Harga kesepakatan itu lebih tinggi daripada yang dijual di pasar, dan Anda tetap harus membelinya. Tetapi Anda tetap menyimpan premi yang Anda terima saat Anda menjual opsi.

Itulah mengapa saya mengatakan hanya untuk menjual opsi PUT ketika Anda ingin membeli sahamnya. Anda mungkin akan membeli saham jika Anda salah dengan waktu atau harganya.

Ini bukan hal yang buruk karena meskipun demikian, Anda membeli saham dengan harga yang lebih rendah daripada jika Anda baru saja membelinya saat pertama kali memikirkannya.

Mengapa demikian? Karena opsi PUT yang Anda jual adalah tawaran untuk membeli saham dengan harga yang lebih rendah dari saat Anda menjual opsi tersebut. Anda setuju untuk membeli saham pada harga tersebut jika saham tersebut berada di bawah harga kesepakatan pada tanggal kedaluwarsa.

Jadi Anda membeli saham dengan harga yang lebih baik, ditambah lagi Anda harus menyimpan premi ekstra yang Anda terima untuk opsi tersebut. Akibatnya, Anda membayar lebih sedikit untuk saham itu.

Apa kasus terburuknya?

Jika stok sangat rendah, Anda masih membelinya dengan harga yang disepakati. Itu tidak terlalu banyak, karena harganya jauh lebih sedikit di pasar.

Tapi ingat, Anda melakukan ini hanya jika Anda ingin membeli saham. Jadi, Anda masih lebih baik daripada jika Anda membeli saham awalnya karena Anda sekarang juga memiliki keuntungan dari penjualan opsi — menyimpan semua premi yang diterima.

Menutup Perdagangan Opsi Lebih Awal

Jika Anda melihat perdagangan opsi berlawanan dengan Anda sebelum 30 hari berlalu, dan berubah pikiran tentang membeli atau menjual saham, Anda dapat menutup kesepakatan dengan membeli kembali opsi tersebut.

Karena opsi kehilangan nilai saat mendekati kedaluwarsa, Anda mungkin akhirnya membeli kembali opsi dengan harga yang lebih rendah bahkan jika saham mulai melawan Anda, selama tidak terlalu ekstrim.

Pilihan nilai premium terkikis seiring waktu

Tangkapan layar oleh penulis

Metode # 3: Cara Menentukan Risiko Anda

Jika Anda hanya ingin bekerja dengan opsi, dan tidak mempertimbangkan memiliki saham yang dipanggil dari Anda atau diberikan kepada Anda, seperti dalam dua metode pertama, Anda perlu memiliki strategi untuk melindungi dari skenario terburuk.

Opsi memang kehilangan nilai premiumnya dari waktu ke waktu, dan sekarang Anda tahu bagaimana membuat ini bekerja sesuai keinginan Anda. Tapi itu hanya aman jika Anda dilindungi dengan memiliki saham tersedia untuk dijual jika opsi CALL bertentangan dengan Anda, atau uang yang tersedia untuk membeli saham jika opsi PUT bertentangan dengan Anda.

Lalu apa yang harus dilakukan? Anda dapat menentukan risiko Anda. Anda melakukannya dengan membeli (long) opsi out-of-the-money pada saat yang sama ketika Anda menjual (short) premium di opsi lain.

Katakanlah Anda memutuskan untuk menjual opsi CALL untuk menjual XYZ seharga $ 50. Anda dapat membeli opsi CALL untuk membeli saham yang sama dengan harga $ 60. Itu disebut perdagangan vertikal. Anda akan membayar lebih sedikit untuk panggilan $ 60 daripada yang Anda dapatkan untuk panggilan $ 50, jadi Anda memiliki kredit pada perdagangan. Dan apa yang dilakukannya adalah, mengunci Anda pada risiko total dari perbedaan antara dua harga kesepakatan.

Tidak peduli seberapa tinggi harga saham pokok, Anda selalu dapat menggunakan hak Anda untuk membelinya dengan harga $ 60. Anda masih harus menjualnya dengan harga $ 50 jika melebihi itu, tetapi $ 10 adalah risiko total Anda jika perdagangan ini bertentangan dengan Anda.

Cara Menghentikan Posisi Vertikal Sebelum Kedaluwarsa

Anda tidak perlu menunggu opsi berakhir. Membeli dan menjual saham yang mendasarinya juga tidak diperlukan. Anda cukup menutup perdagangan dengan membeli kembali posisi vertikal, yang berarti membeli panggilan pendek dan menjual panggilan panjang.

Strategi terbaik adalah mengelola perdagangan Anda dengan menutup posisi saat Anda memiliki keuntungan 50%. Karena opsi kehilangan nilai saat mendekati kedaluwarsa, memperoleh keuntungan seperti itu dapat diharapkan jika saham yang mendasarinya tidak banyak bergerak.

Jadi ambil untung Anda pada perdagangan vertikal segera setelah Anda memilikinya. Anda tidak pernah tahu kapan beberapa peristiwa dunia tak terduga dapat terjadi yang mengubah pemenang menjadi pecundang.

Harga berfluktuasi, dan yang terbaik adalah tidak serakah, berharap opsi-opsi tersebut kedaluwarsa tidak berharga. Selain itu, ketika Anda menutup lebih awal, Anda membebaskan kesempatan untuk memasuki perdagangan lain di mana Anda mendapatkan premi yang lebih tinggi.

Dalam Penutupan

Seperti yang Anda lihat, Anda bisa mendapatkan peluang yang menguntungkan Anda dengan menjual opsi daripada membelinya. Sangat penting untuk memahami keseluruhan proses dan mengetahui cara mengelola perdagangan Anda. Mudah-mudahan, saya telah memberi Anda beberapa petunjuk tentang bagaimana melakukan ini.

© 2012 Glenn Stok