Bagaimana menggunakan opsi dapat memberikan hasil investasi yang lebih tinggi daripada saham

Pada banyak pertemuan teman dan rekan bisnis, percakapan terkadang beralih ke diskusi tentang investasi apa yang terbaik untuk modal. Ada orang-orang yang bersikukuh menginvestasikan modalnya dalam bentuk uang seperti tabungan bank dan Sertifikat Deposito (CD) yang berpendapat bahwa mereka dapat tidur nyenyak karena mengetahui bahwa mereka tidak akan pernah kehilangan uang mereka apa pun yang terjadi.

Banyak lagi yang menemukan CD sebagai pembayaran yang sangat rendah dan lebih memilih pengembalian yang lebih tinggi seperti obligasi dan reksa dana. Lalu ada investor yang lebih agresif yang menganggap berinvestasi pada saham sebagai investasi jangka panjang terbaik untuk pertumbuhan modal dan pendapatan.

Memang, sejarah telah menunjukkan bahwa selama bertahun-tahun pasar saham telah memberikan pengembalian terbaik untuk modal yang diinvestasikan.

Lantai Perdagangan Pasar Saham

Pada salah satu pertemuan seperti itu, percakapan mengarah ke diskusi animasi antara dua kelompok investor saham: mereka yang berada dalam permainan perdagangan opsi dan mereka yang murni melakukan investasi saham. Para pedagang opsi mengklaim bahwa saham saja mungkin tidak sebagus investasi saham.

Saya memimpin kelompok yang sangat menganjurkan penggunaan opsi sebagai instrumen investasi yang sangat baik.

Kelompok lain, investor saham, merasa bahwa opsi terlalu berisiko dan harus dihindari dalam portofolio saham. Jika pembaca artikel ini belum pernah membahas opsi sebagai alat investasi, kemungkinan besar dia akan segera setuju dengan kelompok investor saham.

Tetapi seperti yang telah ditunjukkan di banyak artikel, beberapa di antaranya adalah milik saya sendiri, serta banyak buku dan situs web, opsi bisa menjadi investasi yang sangat bagus baik digunakan sendiri atau dalam hubungannya dengan saham. Tentu saja mereka juga bisa sangat berisiko jika digunakan terlalu agresif dan sembrono. Sama seperti investasi sembrono pada saham yang meragukan bisa sangat berisiko.

Melengkapi investasi saham dengan opsi adalah strategi yang jauh lebih aman daripada berinvestasi di saham saja tanpa opsi. Saya pendukung kuat keyakinan bahwa dalam jangka panjang berinvestasi dalam opsi saja, bahkan tanpa saham, memberikan pengembalian yang lebih baik daripada saham saja. Dalam dunia investasi pasar saham, opsi saja dapat digunakan sebagai salah satu strategi investasi terbaik untuk menggantikan saham.

Strateginya adalah menjual opsi jual terhadap posisi kas seseorang daripada mengunci uang di saham perusahaan. Mungkin cara terbaik untuk menjelaskan hal ini adalah dengan mengilustrasikan pengalaman nyata yang saya alami bertahun-tahun yang lalu.

Tantangan

Pada tahun 2013, dalam salah satu pertemuan kami, diskusi membahas tentang seberapa baik sebenarnya pilihan? Seperti biasa, saya adalah pendukung terkuat dari investasi opsi, berdebat dengan orang-orang yang sangat percaya pada investasi saham. Di antara mereka yang ada di grup adalah anggota klub investasi yang banyak berinvestasi di saham. Setelah banyak diskusi salah satu anggota klub mendatangi saya secara pribadi.

Penulis ditantang oleh anggota klub investasi

Dia bertanya apakah dengan menggunakan opsi untuk melengkapi saham mereka, klub bisa menghasilkan pengembalian yang lebih baik yang mereka capai dengan mengecewakan. Saya menjawab bahwa dengan menjual opsi beli dan jual, mereka pasti akan mendapatkan kinerja yang lebih baik. Dia skeptis tentang klaim saya dan meminta saya untuk menunjukkan kepadanya bagaimana teknik menjual opsi akan meningkatkan pengembalian investasi klub selama periode waktu tertentu.

Dia bertanya apakah saya bersedia melakukan perdagangan opsi pada saham yang sama dengan klub yang akan berinvestasi dan menunjukkan kepada mereka apa hasilnya setelah beberapa bulan berinvestasi.

Permintaan itu diajukan kepada saya sedemikian rupa sehingga tampaknya lebih merupakan tantangan daripada permintaan bantuan yang serius. Para anggota klub masih berpikiran bahwa perdagangan opsi sangat berisiko dan harus dihindari. Mereka menyatakan keraguan serius bahwa saya dapat melakukan lebih baik dari mereka dan ingin melihat bukti nyata tentang kemampuan saya mengungguli mereka.

Saya menerima tantangan itu dan kontes itu berlanjut.

Rencananya adalah saya akan mengikuti saham yang mereka pilih untuk dibeli tetapi saya akan menggunakan opsi di sebagian besar jika tidak semua perdagangan saya. Saya hanya akan membeli saham yang sebenarnya jika itu benar-benar diperlukan sebagai konsekuensi dari opsi saya yang dijalankan atau dialihkan.

Disepakati bahwa kami masing-masing akan memulai dengan jumlah investasi modal tunai yang sama. Mereka akan menggunakan dana tunai mereka untuk membeli saham sementara saya menggunakan dana saya untuk memperdagangkan opsi pada saham yang sama yang mereka beli. Saya akan membatasi diri pada perdagangan sebagian besar menempatkan opsi sepanjang jalan dan hanya masuk ke saham ketika benar-benar diperlukan. Saya hanya akan memperdagangkan opsi panggilan jika saya berada dalam situasi di mana saya harus memiliki saham.

Setelah jangka waktu tertentu, kami akan membandingkan bagaimana performa masing-masing pilihan saham mereka terhadap perdagangan opsi saya pada saham yang sama.

Petualangan perdagangan kami berlangsung sekitar sembilan bulan dari Agustus 2013 hingga Juni 2014.

Hasil?

Portofolio total klub dari saham-saham terpilih berakhir dengan kerugian bersih sebesar $ 4.849.

Saya menghasilkan keuntungan bersih total $ 698 perdagangan opsi pada saham yang sama yang mereka pilih.

Berikut ringkasan perdagangan kami:

CLIFF NATURAL RESOURCES (CLF): Pada Agustus 2013 mereka membeli saham Cliff Natural Resources dengan harga $ 22,82. Pada saat yang sama, saya menjual opsi jual pada saham dan melanjutkan opsi perdagangan (beli dan jual) selama klub mempertahankan saham tersebut. Pada bulan Desember tahun yang sama, mereka melikuidasi kepemilikan mereka pada harga $ 24,55 dan memperoleh keuntungan $ 865. Mereka menerima total $ 225 dalam bentuk dividen tunai yang meningkatkan keuntungan total mereka menjadi $ 1.090. Sesuai kesepakatan saya harus melikuidasi posisi opsi saya ketika mereka menutup posisi saham mereka. Laba bersih saya luar biasa $ 2.299,69 setelah komisi / biaya.

SISTEM BAHAN BAKAR WESTPORT (WPRT): Pada bulan yang sama seperti di atas klub membeli saham di WPRT dengan harga $ 28. Saya mengikuti dengan menjual opsi jual pada tanggal yang sama. Tak lama setelah kami masuk ke dalam sekuritas ini, saham mulai turun dan melanjutkan tren penurunannya hingga April 2014 ketika klub memutuskan untuk mengurangi kerugian mereka dan melikuidasi posisi mereka. Harganya saat itu berada di level terendah $ 13,77 dengan klub mengalami kerugian total sebesar $ 7.115. Tidak ada dividen yang dibayarkan oleh perusahaan. Saya juga mengalami kerugian $ 3.545, kerugian yang jauh lebih kecil daripada yang mereka alami.

VANECK VECTORS GOLD MINERS (GDX): Klub investasi membeli ETF ini pada bulan Desember 2013 dengan harga $ 20,95. Saya mengikutinya dengan menjual opsi jual pada tanggal yang sama. Mereka memegang ETF selama lima bulan dan pada Mei 2014 mereka melikuidasi posisi mereka pada harga $ 23,39. Termasuk dividen dari $ 95 yang sangat sedikit, total keuntungan mereka berjumlah $ 1,315. Saya tidak melakukannya dengan baik dengan keuntungan hanya $ 524.

SPDR S&P METALS AND MINING (XME): Klub membeli ETF ini pada bulan Agustus 2013 seharga $ 37,19 dan menahannya selama sepuluh bulan hingga Juni 2014 ketika mereka menutup posisi pada harga $ 38,70. Keuntungan total mereka selama sepuluh bulan, termasuk dividen, berjumlah $ 1.018. Perdagangan opsi saya menghasilkan keuntungan total $ 1.439.

ISHARES MSCI EMERGING MARKETS (EEM): Ini adalah ETF lain yang dimasukkan klub dengan harga $ 42,06 pada November 2013. Mereka menyimpan saham hanya selama empat bulan dan terjual habis pada Maret 2014 dengan harga $ 39,38 dengan kerugian total $ 1,340. Mereka menerima dividen sebesar $ 183 sehingga mengurangi kerugian mereka menjadi $ 1.157. Sebagai perbandingan, perdagangan opsi saya mengalami kerugian kecil hanya $ 24.

TOTAL AKHIR KECIL:

Klub Investasi: negatif $ 4,849

Pilihan: positif $ 698

Apakah Opsi Oleh Karena Itu Selalu Lebih Baik Daripada Saham?

Bohong jika saya menjawab pertanyaan ini dengan tegas. Tidak, opsi tidak selalu lebih baik daripada saham tetapi dalam dunia investasi pasar saham, dalam jangka panjang dan dengan beragam portofolio saham atau opsi, opsi akan, lebih sering daripada tidak, muncul sebagai pemenang.

Kapan investasi saham mengungguli sistem perdagangan opsi saya?

Ketika sebuah saham berada dalam tren naik secara terus menerus untuk jangka waktu yang cukup lama, itu akan memberikan hasil yang lebih baik daripada menggunakan sistem saya pada saham yang sama.

Berikut ini contohnya. Pada Agustus 2013, Verifone (PAY) berada pada harga $ 20,34 saat saya mulai memperdagangkan opsi pada saham ini. Harganya terus naik dari $ 20,34 ke level tertinggi $ 30 pada Januari 2014. Saya terus-menerus menjual penjualan tertutup sementara harga terus-menerus naik. Pada bulan Maret, harganya mencapai $ 33. Pada titik ini jika investor saham melikuidasi saham PAY-nya, dia akan keluar dengan keuntungan $ 12,66 dibandingkan keuntungan opsi saya sebesar $ 9,68.

Tetapi jika kita memperpanjang kerangka waktu pada saham ini, apa yang bisa terjadi?

Dari Juni 2014, harga saham PAY mengikuti pola perdagangan, bergerak naik turun dalam kisaran $ 34- $ 38 hingga Mei 2015, jangka waktu sebelas bulan. Setelah tanggal ini, saham membuat perubahan tajam dan mulai turun drastis ke level terendah $ 21 dalam sembilan bulan berikutnya.

Dengan asumsi saham tidak dijual pada bulan Maret ketika harganya $ 33, dengan investor saham terus mempertahankannya hingga Mei 2015, dan dengan asumsi saya juga terus menjual opsi secara teratur karena setiap opsi kedaluwarsa pada saham yang sama, keuntungan saya akan diperoleh. pasti menyusul apresiasi yang didapat dan hilang oleh investor saham dalam periode sebelas bulan.

Pada akhir sebelas bulan, harga saham tersebut hampir sama dengan harga Agustus 2013. Investor yang selama ini memegang saham tersebut akan berakhir dengan nilai apresiasi yang hampir nol, sedangkan saya sebagai pedagang opsi, akan terus mengumpulkan keuntungan dari penjualan opsi saya.

Kesimpulannya, kecuali seseorang adalah ahli pengatur waktu saham yang tidak pernah gagal menentukan waktu pasar dengan benar setiap saat, sepanjang waktu (hampir mustahil), investasi dalam saham tidak akan mengalahkan perdagangan opsi murni dalam memberikan pengembalian yang lebih tinggi dari waktu ke waktu.

Baru mengenal Opsi?

Mulailah pendidikan pilihan Anda dengan membaca buku, artikel, dan mengunjungi situs web tentang subjek pilihan. Sebagai permulaan, saya sangat merekomendasikan buku "Options Trading: Strategy Guide for Beginners". Buku ini cukup pendek untuk memungkinkan pemula untuk memulai dalam waktu singkat. Salah satu fitur penting adalah bagian tentang bagaimana menghindari kesalahan dalam bisnis opsi.

CATATAN:

Setiap dan semua informasi yang berkaitan dengan perdagangan saham dan opsi termasuk contoh penggunaan sekuritas aktual dan data harga hanya untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan saja dan tidak boleh ditafsirkan sebagai lengkap, tepat atau terkini. Penulis bukanlah pialang saham atau penasihat keuangan dan oleh karena itu tidak mendukung, merekomendasikan atau meminta untuk membeli atau menjual sekuritas. Konsultasikan dengan penasihat profesional yang sesuai untuk informasi yang lebih lengkap dan terkini.