Perdagangan saham non-directional untuk probabilitas keuntungan yang lebih baik

Setelah 40 tahun berdagang, saya telah belajar bahwa banyak trik yang tidak berguna yang diajarkan oleh para profesional kepada kami tidak benar-benar berhasil.

Pilihan profesional tidak lebih baik dari kita semua. Tidak peduli apa yang terjadi, apa yang ditunjukkan grafik, apa yang terjadi di dunia, atau apa saham yang diperdagangkan kemarin, selalu memiliki peluang 50% untuk naik atau turun dari tempatnya.

Tetapi peluang sukses Anda dapat ditingkatkan dengan menggunakan metode yang saya jelaskan di artikel ini.

Saya menemukan cara yang lebih baik daripada mencoba memprediksi pasar adalah membuat semua perdagangan saya "netral" dengan menerapkan metode matematis yang memberikan peluang untuk Anda. Perdagangan terarah hanya memiliki peluang sukses 50%.

Jadi apa itu perdagangan netral? Bagaimana Anda melakukannya? Saya akan menjelaskannya.

Jual "Premium" untuk Meningkatkan Kesuksesan

Alih-alih membeli atau menjual saham, metode yang menguntungkan Anda adalah dengan menjual "premium". Itulah nilai yang diberikan orang pada ketakutan dan keserakahan.

Ketika orang lain berpikir akan terjadi sesuatu yang akan mempengaruhi harga saham atau komoditas, mereka memberikan premi yang lebih tinggi padanya. Mereka bersedia membayar premi ini dengan harapan benar.

Ingatlah bahwa setiap pergerakan harga saham selalu memiliki peluang 50/50 untuk naik atau turun. Pembeli saham tidak bisa lebih dari 50% dari waktu.

Di sinilah Anda masuk. Anda menjual ketakutan atau keserakahan itu. Pembeli bersedia membayar mahal untuk memanjakan rasa takut atau keserakahan mereka. Baik. Jual ke mereka. Saya akan menjelaskan caranya sebentar lagi. Penting bagi saya untuk mengatur panggung sehingga Anda akan mengerti begitu saya masuk ke dalam metode.

Mari kita mulai dengan penjelasan singkat tentang opsi, karena itulah yang akan Anda gunakan untuk menjual "premium". Kemudian saya akan menjelaskan opsi penjualan secara singkat, yang juga merupakan kunci untuk menjual "premium".

Penjelasan Cepat tentang Opsi

Ada dua jenis opsi: PUT dan PANGGILAN. Orang yang membeli opsi PUT pada suatu saham berharap opsi itu akan turun. Opsi ini memberi pembeli hak untuk menjual saham pada harga yang disepakati (disebut harga kesepakatan). Ingatlah, Anda bukanlah pembeli.

Orang yang membeli opsi CALL berharap saham yang mendasarinya akan naik. Opsi ini memberi pembeli hak untuk membeli saham pada harga kesepakatan yang disepakati. Sekali lagi, Anda bukanlah pembeli.

Karena Anda adalah penjualnya, Anda menerima pembayaran (atau premium) untuk opsi tersebut. Jika Anda bertanya-tanya, Anda membeli dan menjual opsi seperti Anda membeli dan menjual saham.

Ketika Anda menjual opsi, Anda membuat kontrak yang mewajibkan Anda untuk membiarkan pembeli menaruh saham kepada Anda atau memanggil saham dari Anda jika harga saham bergerak melewati harga kesepakatan yang disepakati. Itulah mengapa mereka disebut PUT dan PANGGILAN.

Opsi adalah kontrak untuk membeli atau menjual saham dengan harga kesepakatan tertentu dan untuk periode terbatas. Setelah itu, mereka kedaluwarsa.

Pada titik ini, Anda mungkin mengatakan ini terlalu rumit. Itu selalu terdengar rumit di awal — sampai Anda mengenal dan memahami istilahnya. Anda berhasil sejauh ini, tepuk punggung Anda dan bertahan di sana. Ini akan menjadi menarik.

Jual Opsi Singkat untuk Menambah Erosi

Oke, di sinilah Anda mungkin berkata, “Lupakan! Orang ini membawaku ke jalan yang gagal. Opsi itu berbahaya! ”

Kamu benar. Kebanyakan orang rugi ketika mereka membeli opsi karena premi pada opsi cenderung terkikis saat mendekati kedaluwarsa. Namun, saya tidak berbicara tentang opsi pembelian. Saya sedang berbicara tentang menjual "premium." Anda melakukannya dengan menjual opsi, bukan dengan membeli opsi. Saat Anda menjual pertama kali, Anda menjual pendek.

Karena opsi cenderung kehilangan nilainya, premi yang Anda jual terkikis, dan Anda mempertahankan perbedaannya. Di situlah keuntungan masuk Anda dapat membeli kembali posisi opsi pendek Anda dengan harga lebih rendah atau membiarkannya kedaluwarsa dan menyimpan seluruh premi yang diterima. Jika saham yang mendasarinya tidak pernah melewati harga kesepakatan opsi, opsi menjadi tidak berharga. Ingat, itulah yang Anda inginkan.

Berikut analoginya:

Bayangkan Anda menjual asuransi. Anda menjual asuransi kecelakaan mobil untuk jangka waktu enam bulan. Mereka membayar Anda premi untuk itu, dan seiring berjalannya waktu enam bulan, nilai kontrak asuransi itu turun.

Pada saat enam bulan berlalu, dan pengemudi tidak pernah mengalami kecelakaan, premi telah terkikis hingga nol. Asuransi itu tidak berharga. Pengemudi tidak dapat kembali kepada Anda dan berkata, "Saya tidak pernah mengalami kecelakaan, jadi saya ingin premi saya kembali."

Dalam kasus menjual premium pada saham, Anda melakukannya dengan menjual opsi.

Perdagangan Netral dengan Menjual Premium di Kedua Sisi

Oke, jadi sekarang Anda tahu prasyarat untuk memahami bagaimana tetap netral dengan strategi perdagangan Anda. Di sinilah posisi non-arah muncul.

Anda dapat menjual premium di kedua sisi pada saat yang sama — di atas harga saham dan di bawahnya. Anda melakukannya dengan menjual opsi PUT dan PANGGILAN pada saat yang bersamaan. Ini disebut jual pendek.

Kapan pun Anda menjual saham, opsi, atau komoditas yang tidak Anda miliki, itu dianggap short. Dengan short sale, Anda wajib membelinya kembali di masa mendatang.

Dalam kasus opsi, Anda mungkin tidak selalu harus membelinya kembali — jika kedaluwarsa tidak berharga.

Tidak peduli jika stok naik atau turun, premi di satu sisi atau di sisi lain akan terkikis hingga nol. Jika saham tetap berada di antara dua ekstrem tempat Anda menjual opsi, maka kedua sisi terkikis hingga nol.

Bahkan jika harga saham bergerak melewati satu sisi atau sisi lainnya, erosi dapat menguntungkan Anda selama itu bukan langkah yang ekstrim. Jangan biarkan hal itu membuat Anda takut. Ada cara untuk mengelolanya, seperti yang akan saya jelaskan:

Jika Anda menjual premium cukup jauh di atas dan di bawah harga saham, Anda mengurangi peluang kerugian di sisi yang diuji (sisi yang melawan Anda), dan itu berarti Anda benar-benar dapat menghasilkan uang dari kedua sisi.

Itulah yang saya maksud dengan melakukan perdagangan netral. Tidak masalah jika saham naik atau turun.

Gambar berikut menunjukkan kurva berbentuk lonceng yang mewakili jenis perdagangan ini pada perdagangan saham dengan harga $ 12,50. Jika Anda menjual premium dengan opsi PUT pada $ 11,75 dan opsi CALL pada $ 13,25 dengan jangka waktu 40 hari hingga kedaluwarsa, probabilitas menghasilkan keuntungan (POP) adalah 68%. Secara teknis, ini dianggap sebagai salah satu deviasi standar di atas dan di bawah harga kesepakatan, tapi itu hanya istilah matematika, jangan membuat Anda takut.

Jual Premium Dengan Strangle

Metode perdagangan opsi yang saya gunakan dalam contoh disebut "Mencekik". Ini melibatkan menjual CALL di atas harga kesepakatan saham dan menjual PUT di bawah harga kesepakatan.

Hal yang menyenangkan tentang menjual opsi secara singkat adalah bahwa meskipun Anda sedikit salah, premi masih dapat terkikis karena opsi cenderung kehilangan nilai saat mendekati kedaluwarsa.

Trader opsi profesional bisa menghargai itu. Anda tidak akan pernah salah dengan saham dan masih menghasilkan uang.

Saya tidak mengatakan Anda tidak bisa kalah dengan metode ini, tetapi semakin luas Anda melakukan serangan, semakin sedikit peluang bagi saham untuk bergerak sejauh itu saat Anda memberikannya. Saya biasanya menjual opsi dengan masa kedaluwarsa 40 hingga 50 hari.

Kurva Lonceng Menunjukkan Rentang Keberhasilan untuk Perdagangan Netral

Tangkapan layar dari platform perdagangan Tastyworks

Ambil Keuntungan Kecil Lebih Sering

Anda dapat meningkatkan peluang untung dengan mengambil untung yang lebih kecil. Jika Anda memperluas rentang itu lebih lebar, menjadi dua deviasi standar (dalam contoh ini adalah $ 11 dan $ 14), Anda dapat melihat di kurva lonceng bahwa laba di kedua sisi lebih kecil tetapi tetap positif. Probabilitas keuntungan (POP), bagaimanapun, sekarang 95%.

Garis putus-putus vertikal bagian dalam mewakili satu deviasi standar dan menunjukkan di mana POP adalah 68%. Garis putus-putus luar menunjukkan kisaran dua deviasi standar. Itu memberi Anda tingkat keberhasilan 95%.

Semakin tinggi Anda memilih POP Anda, semakin sedikit keuntungan yang Anda peroleh. Hal itu karena besarnya keuntungan berbanding terbalik dengan probabilitas keberhasilannya.

Semuanya matematis, tetapi Anda tidak perlu menghitung sendiri hal-hal ini jika Anda menggunakan platform yang berfungsi untuk Anda. Saya menggunakan Tastyworks. Ini adalah platform baru dari pencetus Think-or-Swim.

Saat Anda melakukan perdagangan, Anda memutuskan seberapa jauh Anda ingin melangkah. Risikonya berkurang jika Anda tidak serakah. Ingatlah itu yang saya pikirkan. Saya butuh waktu bertahun-tahun untuk mempelajarinya, dan itu sangat membantu. Siapa yang peduli jika Anda menghasilkan lebih sedikit uang selama Anda dapat mengulangi perdagangan yang sukses 95% setiap saat? Baik?

Tentukan Resiko Anda

Selain menentukan kemungkinan untung, Anda dapat menentukan risiko Anda dengan mengatur perdagangan sedemikian rupa untuk membatasi kerugian maksimal jika terjadi kesalahan besar.

Tentu saja, selalu ada risiko, tetapi menggunakan opsi dengan cara yang benar akan memungkinkan Anda untuk menentukan risiko dengan mengunci berapa banyak kerugian yang bisa Anda dapatkan dalam kasus terburuk.

Anda dapat menentukan risiko Anda dengan membeli opsi murah (sebagai asuransi) lebih jauh. Jenis perdagangan opsi tersebut disebut "Kondor Besi" bila Anda melakukannya di kedua sisi.

Perbedaan antara harga kesepakatan dari opsi yang Anda jual dan opsi yang Anda beli (disebut spread) mengunci kerugian maksimal. Begitulah cara Anda mendefinisikan risiko Anda.

Tabel berikut menunjukkan strategi untuk kedua jenis perdagangan yang saya bahas di sini. Masih banyak lagi.



Jenis Perdagangan	metode	Risiko
Mencekik	Jual PUT dan CALL	Tak terbatas
Kondor Besi	Jual PUT dan CALL, dan beli pelindung PUT dan CALL	Dibatasi oleh penyebaran

Kelola Perdagangan Anda

Anda mungkin ingat saya menyebutkan bahwa opsi pendek bisa menjadi nol, dan Anda tidak perlu membelinya kembali. Mereka kedaluwarsa, dan Anda menyimpan seluruh premi. Namun, saya tidak menyarankan menunggu hal itu terjadi.

Meskipun periode waktu yang disarankan untuk setiap perdagangan ini sekitar satu bulan, ada yang bisa salah. Metode terbaik dan terbukti adalah membeli kembali opsi dengan setengah harga saat Anda menjualnya. Itu berarti Anda menutup perdagangan ketika Anda memiliki keuntungan 50%.

Ada beberapa keuntungan melakukan ini:

Anda membebaskan modal Anda untuk digunakan dengan perdagangan lain.
Anda mengunci keuntungan Anda saat Anda memilikinya.
Anda menghindari kehilangan keuntungan yang Anda miliki jika pasar berbalik menyerang Anda.

Alasan lain untuk menutup perdagangan lebih awal (dengan keuntungan 50%) adalah karena risiko Anda tetap sama untuk paruh kedua perjalanan, tetapi Anda hanya bisa mendapatkan 50% lagi. Itulah mengapa lebih baik membebaskan modal Anda yang berisiko dan menggunakannya untuk perdagangan lain.

Ringkasan

Izinkan saya mengingatkan Anda bahwa ketika Anda membeli saham, Anda mempertaruhkan 100% modal Anda selama Anda memegang saham itu. Selain itu, pada titik mana pun saham tersebut hanya memiliki peluang 50% untuk bergerak ke satu arah — mudah-mudahan naik.

Ketika Anda menjual opsi premium di atas dan di bawah harga kesepakatan suatu saham, Anda meningkatkan probabilitas keuntungan Anda, dan Anda bahkan dapat menentukan seberapa besar risiko yang Anda ambil.

Saya menganggap penting untuk mengetahui dan memahami metode ini. Karena Anda berhasil sepenuhnya melalui artikel ini, Anda jelas memiliki apa yang diperlukan. Pengetahuan akan datang saat Anda terus mempelajari metode-metode ini. Ada banyak sumber daya yang tersedia untuk mempelajari ini.

Sekarang Anda tahu beberapa trik untuk melakukan perdagangan non-arah untuk probabilitas keuntungan yang lebih baik.