Pembayaran: ekosistem keuangan yang tumbuh di bawah bayang-bayang bank

Pertumbuhan Rahasia Pembayaran Tanpa Uang Tunai

Pembayaran, terutama pembayaran tanpa uang tunai, mengikuti bank-bank yang ada seperti bayangan. Sebelum gelombang Fintech ini, bank tidak bisa membayangkan bahwa pembayaran tanpa uang tunai akan terjadi tanpa mereka.

Tentu saja, pembayaran itu sendiri sudah ada jauh sebelum perbankan didirikan — dengan uang tunai atau penyimpan nilai sebelumnya (misalnya emas). Namun ketika perbankan pertama kali mulai menggunakan kertas untuk menggantikan emas, kemudian byte digital untuk menggantikan kertas, diasumsikan bahwa proses pembayaran merupakan bagian tak terpisahkan dari bisnis perbankan.

Nah, waktu telah berubah.

Sekarang ada ekosistem yang tumbuh subur di bayang-bayang bank. Tidak, ini bukan 'perbankan bayangan', melainkan, ekosistem yang sama sekali baru dalam pemrosesan pembayaran tanpa uang tunai, dan tumbuh di bawah bayang-bayang bank yang lama.

Ini seperti bagaimana saat Anda bergerak, bayangan Anda bergerak bersama Anda. Jadi saat Anda mulai berjalan menyusuri jalan, bayangan Anda akan mengikuti jejak Anda. Sekarang, saat Anda pergi, bayangan Anda tetap di sana. Dan, cukup menakutkan, sepertinya bayangan Anda mulai bergerak secara independen dari gerakan Anda.

Begitulah pertumbuhan industri pembayaran, vis-à-vis bank.

Bagaimana ini berdampak pada industri perbankan? Baiklah, mari kita jelajahi…

PIZW

Bank Telah Bertahan dari Serangan Regulasi

Jika Anda tidak menyadarinya, industri perbankan adalah salah satu industri yang lebih banyak diatur.

Industri pembayaran, bagaimanapun, tampaknya turun dengan mudah.

Pasalnya, fokus utama regulator adalah perbankan. Pasca Krisis Finansial Hebat, para regulator menumpuk peraturan dengan tebal dan cepat, dan bank-bank harus menanggung beban ini untuk waktu yang lama.

Perusahaan pembayaran, bagaimanapun, telah berhasil lolos dari pengawasan ini (untuk saat ini…).

Selain itu, komponen utama dari regulasi dunia, regulasi Anti-Money Laundering (AML), telah dibuang ke bank. Sebagian besar persyaratan KYC (Know Your Client), CDD (Customer Due Diligence), dan AML harus dipenuhi oleh bank, dan penyedia layanan pembayaran dapat memanfaatkan bank untuk melakukan KYC yang benar. Lagi pula, satu rintangan regulasi yang besar teratasi jika penyedia layanan pembayaran berhak mengandalkan CDD yang dilakukan oleh bank, sehingga tidak perlu melakukan banyak pemeriksaan yang sama pada pembayaran yang mereka proses.

Regulator juga berhati-hati agar tidak mencekik industri ini dengan regulasi yang berlebihan. Lagi pula, jika Fintech pembayaran baru harus mematuhi rangkaian lengkap peraturan (atau bahkan hanya kerangka kerja AML yang kuat), kemungkinan besar tidak ada yang akan berhasil.

Oleh karena itu, regulator juga menyadari bahwa karena Fintech belum menimbulkan risiko sistemik (tidak seperti sektor perbankan), mereka tidak ingin terlalu dini menahan inovasi, tetapi hanya turun tangan ketika risiko tumbuh terlalu besar.

Pembayaran Tidak Dimulai dalam Isolasi

Alasan lain mengapa ekosistem pembayaran dapat berkembang pesat dalam bayang-bayang bank adalah karena biasanya ada bisnis lain yang mendukungnya.

Misalnya, pembayaran Alipay dan WeChat tidak hanya lahir karena seseorang ingin melakukan pembayaran. Mereka lahir untuk melengkapi bisnis lain yang sangat sukses, yaitu toko e-commerce Alibaba dan aplikasi super Wechat.

Dari konteks Singapura, GrabPay tidak hanya mulai mencoba melakukan pembayaran. Ia lahir untuk mendukung bisnis GrabCar yang ada, dan hanya dari situlah mereka mengembangkan GrabPay.

Tapi tentu saja, ada perusahaan seperti PayPal dan Stripe. Tapi ingat saja bahwa PayPal dipisahkan dari eBay, dan Stripe mendukung banyak perusahaan teknologi besar (misalnya Uber) yang tidak menyertakan pembayaran dalam model mereka.

Jadi, perusahaan semacam itu juga tumbuh karena mereka memberikan dukungan kepada pemain teknologi lain di ekosistem, bukan hanya menjadi 'perusahaan pembayaran' dari ketiadaan.

Nah, peran apa yang dimainkan bank dalam semua ini?

Ini sebenarnya masih merupakan salah satu kunci — itu adalah sumber dana, yaitu simpanan. Ekosistem tersebut mampu tumbuh dalam bayang-bayang perbankan karena bank menyediakan infrastruktur simpanan dan berurusan dengan regulasi simpanan (yang pada dasarnya adalah izin perbankan).

Saat ini, beberapa perusahaan BigTech telah tumbuh begitu kuat sehingga mereka tidak membutuhkan bank untuk menahan simpanannya lagi (pikirkan Alibaba / Ant Financial), tapi itu setelah bertahun-tahun menjadi makmur di bawah bayang-bayang bank.

Karena pertumbuhan ini, bayang-bayang lebar yang dibuat oleh bank tidak lagi cukup untuk menampung mereka. Regulator sudah mulai memperhatikan, dengan tindakan penting yang disahkan oleh MAS (Undang-Undang Layanan Pembayaran).

Untuk Mengakhirinya, Saya Tidak Bisa Lupa Menyebutkan Bitcoin

Ingatlah kata-kata asli dari kertas putih. Ingatlah bahwa maksud asli di balik Bitcoin adalah sistem pembayaran peer-to-peer!

Inti dari Bitcoin adalah menumbuhkan ekosistem terpisah di mana orang tidak harus bergantung pada bank untuk memproses pembayaran.

Tentu saja, Bitcoin, Ethereum, dan seluruh mata uang kripto dan sistem blockchain telah berkembang jauh melampaui kertas putih asli yang ditulis Satoshi.

Sekarang, tidak hanya perusahaan swasta yang terjun ke dalam perselisihan dengan Libra, Bank Sentral juga mengambil bagian dengan Mata Uang Digital Bank Sentral (yang masih saya reservasi seperti yang dibagikan di artikel saya sebelumnya).

Tetapi sekali lagi, mekanisme ini mematuhi prinsip dasar Bitcoin — untuk menciptakan ekosistem tempat Anda dapat melakukan pembayaran tanpa harus melalui bank.

Dengan Bitcoin, Bitcoin tumbuh dari bayang-bayang bank karena benar-benar memungkinkan orang untuk melewati seluruh sistem perbankan dan fiat, dan hanya mengandalkan daya komputasi dan kepercayaan pada algoritme.

Inilah sebabnya mengapa beberapa orang mengkritiknya tidak memiliki nilai intrinsik, tetapi jujur, tidak ada fiat yang memiliki nilai intrinsik, selain kepercayaan pada pemerintah (karena tidak ada lagi standar emas). Tentu saja, pemerintah sendiri memberikan legitimasi pada mata uang tersebut, tetapi tidak semua pemerintah sama, dan itulah salah satu alasan mengapa cryptocurrency lebih mudah diterima di daerah dengan kehadiran pemerintah yang lemah atau tidak ada sama sekali.

Tentu saja, regulator mencoba membawa crypto ke dalam pangkuan dengan menerapkan peraturan ke 'titik masuk' (misalnya bursa) dan ICO, tetapi kecuali mereka berhasil mematikan internet, penambangan Bitcoin masih dapat dilanjutkan (jika ada bukan penambang ASIC, Bitcoin benar-benar kekuatan yang tak terhentikan).

Bank Perhatikan

Sekarang, ketika bank melihat dari balik bahu mereka, mereka melihat ekosistem yang berkembang tumbuh dalam bayangan mereka. Bank telah memperhatikan. Apakah sudah terlambat, hanya waktu yang akan menjawabnya.

Ini adalah pemikiran yang menakutkan bagi bank bahwa sekarang ketika mereka mulai bergerak, 'bayang-bayang pembayaran' yang mereka buat tidak lagi bergerak bersama mereka. Terkadang, bayangan bahkan bergerak di depan mereka.

Ini adalah saat yang menyenangkan namun menakutkan — ada begitu banyak hal di luar sana untuk dipelajari dan dijelajahi.

Dan tentu saja, bank sekarang harus menjaga punggung mereka — tidak hanya dari bank lain, tetapi dari bayang-bayang mereka sendiri.