Analisis dan pemilihan saham menggunakan matematika sederhana

Ruang perdagangan sedang beraksi

Kevin Hutchinson, melalui Wikimedia Commons

Pasar saham mungkin tidak tampak digerakkan oleh logika dan alasan pada titik waktu tertentu. Namun dalam periode yang lebih lama, logika dan nalar dapat menjelaskan pergerakan pasar. Menerapkan matematika membantu dalam jangka panjang.

Matematika di balik analisis pasar saham tidaklah rumit. Ini melibatkan operasi numerik sederhana atau membandingkan beberapa nilai. Tidak bisakah kita mengatakan jika lima lebih besar dari tiga?

Saya kehilangan uang dengan pendekatan jangka pendek. Saya telah membuat semua keputusan investasi yang baik dengan pendekatan jangka panjang. Pengembalian pasar saham lebih mungkin menarik jika seseorang tetap berinvestasi di perusahaan yang baik untuk waktu yang lama, katakanlah minimal 10 tahun.

Metrik Utama untuk Digunakan dalam Menganalisis Saham

Analisis stok bukanlah ilmu roket. Metrik sederhana berikut lebih dari cukup untuk menilai saham.

1. Penjualan
2. Profitabilitas
3. Rasio kunci seperti PE, P / B dan rasio hutang terhadap ekuitas
4. Hasil dividen
5. Tren sejarah

Saya menjelaskan cara menggunakan metrik ini dalam analisis saham dan pemilihan saham di bagian berikut.

1. Penjualan

Penjualan adalah faktor pertama yang harus diperhatikan. Pelanggan yang loyal dan penjualan yang baik mengungkapkan kesehatan perusahaan. Sangat mudah untuk mendengar tentang banyak perusahaan bagus yang berkinerja baik di pasar dalam industri yang terlihat seperti barang konsumen yang bergerak cepat (FMCG), farmasi, dan mobil. Dalam kategori asing, seperti produk industri tertentu, kita bisa mendapatkan angka penjualan melalui pencarian internet.

Penjualan perusahaan harus dibandingkan dengan para pesaingnya untuk melihat kekuatan relatifnya. Jika sebuah perusahaan memiliki angka penjualan yang bagus, maka itu pertanda positif pertama.

2. Profitabilitas

Margin laba bersih = laba / penjualan bersih

Semakin tinggi margin laba bersih, semakin baik kesehatan finansial. Oleh karena itu, profitabilitas adalah langkah selanjutnya dalam menilai saham.

Beberapa perusahaan melaporkan penjualan yang bagus tetapi tidak menguntungkan. Ada kemungkinan bahwa perusahaan seperti itu sedang dalam tahap investasi awal dan akan mendapatkan keuntungan di kemudian hari; tetapi mungkin juga perusahaan semacam itu tidak memiliki model bisnis yang berkelanjutan untuk bertahan dalam jangka panjang.

Banyak sekali perusahaan yang sudah untung dengan angka penjualan yang bagus. Alih-alih bertanya-tanya apakah perusahaan yang merugi akan menjadi menguntungkan nanti, kita dapat membuatnya sederhana dengan tetap berpegang pada perusahaan yang sudah menguntungkan.

3. Rasio Keuangan Utama

Perusahaan dengan penjualan dan profitabilitas yang baik mungkin tidak menarik jika harga sahamnya sangat tinggi. Membeli saham mahal mungkin tidak memberi kita keuntungan yang besar. Perusahaan bagus yang sahamnya tersedia dengan harga yang wajar atau harga murah menawarkan lebih banyak potensi untuk tumbuh. Akankah kita membeli Mini baru seharga $ 1 miliar hanya karena kita menyukai mobilnya? Logika yang sama berlaku untuk saham. Kita harus membeli saham bagus dengan harga yang tepat.

Rasio keuangan seperti PE, P / B, dan rasio hutang-ekuitas membantu kita memahami apakah suatu saham dihargai dengan benar atau tidak.

Price - earnings ratio (PE) = harga saham / laba per saham

Rasio PE untuk saham yang kurang dari indeks PE dapat berarti bahwa saham tersebut dinilai terlalu rendah. Rasio PE yang lebih tinggi untuk suatu saham dapat berarti bahwa saham tersebut dinilai terlalu tinggi. Semakin rendah PE, semakin baik prospek pengembaliannya. Dow Jones Industrial memiliki PE sekitar 19 pada 17 Januari 2019 dan Indian Nifty memiliki PE sekitar 26.

Price-to-book ratio (P / B) = harga saham / nilai buku per saham

Rasio P / B yang lebih rendah lebih disukai. Misalnya, rasio P / B 100 berarti harga saham tersebut terlalu mahal 100 kali lipat dari nilai buku. Ini berarti bahwa saham tersebut terlalu mahal dibandingkan dengan nilai asetnya.

Rasio hutang - ekuitas = total hutang / modal ekuitas

Rasio hutang - ekuitas adalah metrik penting karena lebih banyak eksposur hutang dapat mengarah ke model bisnis yang berisiko. Rasio hutang terhadap ekuitas yang lebih rendah selalu merupakan pertanda yang sehat. Rasio hutang terhadap ekuitas perusahaan harus lebih kecil dari rasio hutang terhadap ekuitas rata-rata industri. Seseorang harus memilih perusahaan dengan rasio hutang terhadap ekuitas 1 atau kurang.

Tabel Perbandingan Saham: Contoh

Jelas Perusahaan A dan B memiliki nilai yang lebih baik dari Perusahaan C, seperti yang ditunjukkan oleh semua parameter kecuali total penjualan.

	Perusahaan A	Perusahaan B	Perusahaan C
Penjualan	$ 14,5 juta	$ 14,5 juta	$ 100 juta
Margin laba bersih	8%	7%	2%
Rasio PE	14	16	42
Hasil dividen	3%	2,5%	0,5%

4. Hasil Dividen

Dividen adalah bagian dari keuntungan perusahaan yang dibagikan kepada pemegang saham. Dividen merupakan indikasi bahwa keuntungan perusahaan nyata. Ini adalah sumber pendapatan pasif yang memiliki potensi untuk berkembang. Pendapatan dividen berguna bahkan saat kita menikmati keuntungan dari apresiasi modal jangka panjang saat harga saham naik.

Hasil dividen = dividen per saham / harga saham

Pada 30 Des 2019, hasil dividen untuk Dow Jones Industrial Average adalah 2,1% dan Indian Nifty 1,23 was. Seseorang dapat menemukan saham dengan hasil dividen yang lebih tinggi daripada indeks masing-masing.

Setelah menerapkan empat metrik pertama ini, daftar saham bagus kami akan menyusut tetapi kami harus memiliki beberapa permata. Masih ada satu ujian terakhir yang harus diterapkan: sejarah saham.

5. Tren Sejarah

Lihatlah kinerja historis perusahaan selama lima atau sepuluh tahun terakhir.

Seseorang harus mengidentifikasi saham yang penjualan, keuntungan, dan dividennya tumbuh selama bertahun-tahun. Pembayaran dividen yang konsisten ditambah dengan peningkatan penjualan adalah pertanda yang sangat sehat. Setelah kami melihat beberapa perusahaan yang menggunakan kelima metrik ini, kami dapat memilih opsi investasi terbaik.

Tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) dari penjualan, laba, dan dividen adalah ukuran yang berguna tentang seberapa baik kinerja perusahaan selama suatu periode.

CAGR untuk periode 5 tahun = (Tahun ke-5 penjualan / Tahun ke-0 penjualan) ^1/5 - 1

Selain analisis numerik, aspek kualitatif juga harus dilihat. Misalnya, ritel online mengancam untuk mengambil pangsa pasar yang sangat besar dari ritel fisik. Generasi muda menjadi sadar akan penampilan mereka, yang berarti peluang pertumbuhan untuk produk dan layanan perawatan pribadi. Internet telah menjadi bagian integral dari kehidupan kita dan kekhawatiran tentang keamanan berarti perusahaan yang mengkhususkan diri dalam keamanan online berharap dapat melakukannya dengan baik. Wawasan kualitatif seperti itu berguna.

Bisakah kita salah ketika kita menemukan perusahaan yang sedang berkembang dengan hasil dividen yang mengalahkan hasil obligasi atau suku bunga deposito? Meskipun persyaratan ini tampak seketat, kami dapat menemukan permata tersembunyi semacam itu di setiap pasar. Jika kita berpegang pada fundamental dan tetap berinvestasi dalam jangka panjang, kita bisa melihat keuntungan yang bagus dari pasar saham.

Ilustrasi Tren Penjualan Bersejarah

Perusahaan A tampaknya berada di jalur pertumbuhan yang lebih baik dengan CAGR 7,7%. Semua hal dipertimbangkan, Perusahaan A adalah saham terbaik, dengan rasio PE, hasil dividen, dan pertumbuhan penjualan yang baik.

	Perusahaan A	Perusahaan B	Perusahaan C
Tahun 0	$ 10,0 juta	$ 16.0 juta	$ 98.0 juta
Tahun 1	$ 11.0 juta	$ 15.0 juta	$ 98.0 juta
Tahun 2	$ 11,5 juta	$ 15,5 juta	$ 102..0 juta
Tahun 3	$ 12,5 juta	$ 14,5 juta	$ 101.0 juta
Tahun 4	$ 14.0 juta	$ 14,5 juta	$ 99.0 juta
Tahun 5	$ 14,5 juta	$ 14,5 juta	$ 100.0 juta

Silakan tinggalkan komentar berharga Anda.

Mohan Babu (penulis) dari Chennai, India pada 23 Februari 2019:

Terima kasih Umesh Chandra Bhatt atas komentar Anda yang berharga. Semoga ada informasi baru untuk Anda.

Umesh Chandra Bhatt dari Kharghar, Navi Mumbai, India pada tanggal 23 Februari 2019:

Dijelaskan dengan baik. Terima kasih.

Mohan Babu (penulis) dari Chennai, India pada 01 Februari 2019:

Saya setuju dengan Anda Eurofile. Perspektif jangka panjang adalah yang utama jika bukan satu-satunya persyaratan untuk menjadi investor yang sukses.

Liz Westwood dari Inggris pada tanggal 20 Januari 2019:

Artikel Anda menggemakan kesan bahwa saya telah mempelajari saham. Yaitu bahwa Anda harus berada di pasar jangka panjang untuk mendapatkan keuntungan besar secara keseluruhan.