Panduan investor untuk berbagai kelas saham dan saham

Artikel ini akan memecah berbagai jenis saham dan saham, sehingga Anda dapat membuat pilihan investasi yang cerdas.

Foto oleh Lorenzo Cafaro dari Pexels

Tidak semua saham di suatu perusahaan sama.

Ketika kita berpikir untuk berinvestasi dalam saham perusahaan, kita sering tidak menyadari bahwa perusahaan dapat menerbitkan berbagai jenis saham — dan yang penting Anda berinvestasi di saham mana.

Perusahaan dapat menerbitkan kelas saham yang berbeda. Ini dapat memiliki hak dan manfaat yang sangat berbeda. Jika Anda mencoba menghasilkan uang dengan berinvestasi dalam saham, Anda perlu memahami kelas yang berbeda serta pro dan kontra masing-masing.

Ingatlah bahwa tidak semua perusahaan menerbitkan setiap kelas saham. Beberapa hanya akan memiliki saham biasa (definisi yang akan datang). Juga, yurisdiksi yang berbeda terkadang memiliki terminologi yang berbeda untuk kelas yang berbeda.

Bagian berikut akan menjelaskan kelas saham yang paling umum, karakteristiknya, serta keuntungan dan kerugian bagi investor.

Saham biasa

Ini adalah bagian yang paling kita pikirkan. Dan kebanyakan perusahaan hanya menerbitkan saham biasa.

Saham ini memberi Anda:

hak untuk memberikan suara dalam keputusan perusahaan,
bagian dari dividen yang dibayarkan dan
bagian dari aset jika perusahaan ditutup.

Bahkan dalam saham biasa sekalipun, perusahaan terkadang mengeluarkan saham biasa yang berbeda.

Terkadang mereka memiliki nilai nominal saham yang berbeda. Ini memberikan hak suara yang berbeda.

Jika Anda memiliki 10 10c saham di sebuah perusahaan, Anda hanya memiliki $ 1 saham dari modal nominal, tetapi Anda memiliki 10 suara. Jika saya memiliki satu saham $ 1, saya memiliki pembayaran dividen yang sama dengan Anda. Tapi saya hanya punya satu suara.

Juga, perusahaan terkadang menerbitkan blok saham yang berbeda (misalnya saham A dan B), yang mungkin memilih anggota dewan yang berbeda. Ini mungkin cara untuk memastikan perwakilan dari beberapa pemegang saham minoritas atau hasil merger yang dibayarkan dalam saham.

Berinvestasi dalam saham biasa memberi Anda bagian di masa depan keuntungan perusahaan. Tetapi Anda berisiko kehilangan sebagian atau seluruh uang Anda jika perusahaan bangkrut, atau bahkan jika mengalami kesulitan di masa depan.

Jika Anda mampu mengunci uang Anda untuk jangka waktu yang wajar, berinvestasi dalam portofolio saham biasa yang terdiversifikasi secara historis memberikan keuntungan terbaik atas uang Anda dibandingkan dengan kelas aset lainnya.

Rawpixel di Pexels

Saham Non-Pemungutan Suara

Saham non-voting identik dengan saham biasa, kecuali mereka tidak memiliki hak suara.

Ini biasanya diberikan kepada karyawan sebagai bagian dari skema insentif saham untuk menghindari dilusi kontrol perusahaan.

Saham non-voting akan membayar dividen yang sama dengan saham biasa. Mereka biasanya sama dapat diperdagangkan (kecuali mereka dapat ditebus juga), tetapi dapat diperdagangkan dengan sedikit diskon jika hak suara dihargai oleh pasar.

Seringkali, sebagian besar investor tidak memiliki kebutuhan mendesak untuk mendapatkan hak suara. Tapi ini bisa menjadi kontrol penting untuk memastikan bahwa perusahaan tidak dijalankan dengan cara yang sepenuhnya bertentangan dengan kepentingan Anda.

Saham utama

Saham preferen mendapatkan preferensi pertama pada pembayaran dividen, maka namanya. Pada dasarnya investor dalam saham preferen menukar pembayaran yang lebih pasti dengan menyerahkan beberapa potensi pertumbuhan di masa depan.

Pembayaran dividen biasanya ditetapkan sebelumnya dalam aturan sebagai persentase tertentu dari nilai nominal. Tidak seperti saham biasa, dividen ini tidak akan naik seiring dengan kinerja perusahaan. Tapi mereka hanya akan turun jika perusahaan dalam masalah serius.

Perbedaan ini membuat saham preferen sedikit mirip dengan hibrida antara obligasi korporasi dan saham.

Misalnya, tidak seperti hutang, perusahaan tidak harus membayar jika tidak ada keuntungan yang tersedia. Tetapi seperti obligasi korporasi, biasanya saham preferen tidak memiliki hak suara (kecuali jika dividen tidak dibayarkan) atau bagian dalam surplus apa pun ketika perusahaan tutup.

Sisi positifnya:

Seperti obligasi, saham preferensi memberi Anda keuntungan yang lebih pasti.
Mereka juga memberikan pembayaran tunai yang lebih tinggi per unit yang diinvestasikan dibandingkan dengan saham biasa.

Di sisi bawah:

Mereka tidak seaman obligasi.
Mereka tidak memiliki potensi pertumbuhan saham biasa.

Saham Biasa yang Ditunda

Ini adalah saham yang hanya mendapatkan dividen jika saham biasa telah dibayarkan dalam jumlah minimum.

Saham Biasa yang Ditangguhkan akan berhasil dengan baik jika perusahaan tumbuh dan menghasilkan peningkatan tingkat keuntungan. Jika yang terjadi sebaliknya, mereka mungkin tidak menerima apa pun.

Saham preferen memiliki risiko yang lebih rendah daripada saham biasa, sedangkan saham biasa yang ditangguhkan memiliki risiko yang lebih tinggi. Karena, secara umum, investasi yang berisiko lebih tinggi memiliki pengembalian yang lebih tinggi untuk dikompensasikan, dan aset berisiko rendah juga memiliki pengembalian yang lebih rendah, kita harus mengharapkan:

Pengembalian saham preferen <Pengembalian saham biasa <Pengembalian saham biasa yang ditangguhkan

Setidaknya rata-rata dan dalam jangka panjang. Untuk perusahaan tertentu, pengembalian aktual itu akan bergantung pada apa yang terjadi pada perusahaan itu.

Risiko Relatif dan Imbalan dari Berbagai Jenis Saham



Jenis saham	Risiko	Penghargaan
Biasa	Medium	Medium
Pilihan	Rendah	Tinggi
Biasa Ditunda	Tinggi	Rendah

Pixabay

Saham Manajemen

Saham manajemen pada umumnya merupakan saham biasa tetapi dengan hak suara tambahan sehingga manajemen dapat tetap menguasai perusahaan.

Inilah strategi yang digunakan Mark Zuckerberg untuk tetap mengontrol Facebook.

Menurut definisi, ini tidak akan tersedia untuk investor biasa seperti Anda dan saya. Tetapi perlu diketahui apakah mereka ada untuk perusahaan tempat Anda berinvestasi. Apakah Anda senang bahwa manajemen dapat mengabaikan pemegang saham mereka? Apakah itu bagus karena memungkinkan mereka membuat pilihan strategis yang tepat tanpa campur tangan? Ataukah buruk karena manajemen tidak bertanggung jawab kepada investornya?

Pemungutan Suara, Modal dan Saham Dividen

Terkadang perusahaan bahkan membagi saham mereka menjadi tiga jenis:

satu dengan hak suara,
satu dengan hak atas surplus modal dan
satu dengan hak atas dividen.

Hal ini untuk memungkinkan pemisahan hak-hak ini berdasarkan permintaan di antara investor.

Biasanya ini akan dilakukan di perusahaan swasta untuk investor tertentu. Saham yang Anda beli melalui pialang Anda tidak mungkin diatur dengan cara ini. Tetapi ketahuilah bahwa itu mungkin, dan jangan membuat asumsi. Seperti halnya investasi apa pun: baca cetakan kecilnya.

Ringkasan Sederhana

Jika semua kelas yang berbeda ini beserta kelebihan dan kekurangannya tampak membingungkan, berikut adalah tiga hal utama yang perlu Anda ketahui dan ingat.

Perusahaan dapat memiliki kelas saham yang berbeda dengan hak dan manfaat yang berbeda.
Pahami apa hak dan manfaat saham yang Anda beli dan apakah itu penting bagi Anda.
Juga pahami bagaimana orang lain menghargai hak dan keuntungan tersebut, karena hal itu mempengaruhi betapa mudahnya saham tersebut dijual.

Ingatlah ketiganya dan Anda akan dapat mengerjakan apa yang perlu Anda ketahui — selama Anda membaca cetakan kecilnya.

Catatan Akhir

Artikel ini disediakan sebagai informasi dan tidak ada di dalamnya yang harus dibaca sebagai nasihat keuangan. Anda mungkin ingin berkonsultasi dengan penasihat keuangan di yurisdiksi Anda yang akan dapat memberikan nasihat berdasarkan keadaan Anda.

Selamat berinvestasi!