Dasar-dasar berinvestasi di obligasi

Sertifikat Vintage Bond dengan kupon di bagian bawah. Saat ini, sebagian besar obligasi disimpan di rekening perantara daripada memegang sertifikat kertas.

Pengantar Berinvestasi dalam Obligasi

Ketika orang memutuskan untuk menginvestasikan uang mereka di sekuritas, mereka segera berpikir untuk menaruh uang mereka di pasar saham. Ide berinvestasi di saham dan melihat keuntungan besar sangat menarik. Orang-orang melihat dan membaca cerita tentang bagaimana harga saham naik sebanyak 100 persen hingga 200 persen, dengan individu tertentu telah membeli saham pada saat harga terendahnya.

Tetapi tidak semua investor pasar saham melihat perubahan setinggi itu. Faktanya, banyak investor yang mengalami kerugian karena mengambil risiko yang tidak semestinya dengan investasi pasar saham mereka. Risiko semakin meningkat ketika Anda mendapatkan perekonomian yang berada dalam keadaan tidak pasti. Meskipun Amerika Serikat dan ekonomi dunia telah pulih dari Krisis Keuangan 2008, gambarannya juga tidak terlalu bagus. Banyak sektor masih menghadapi masalah, dan ketidakpastian politik di seluruh dunia juga tidak membantu harga saham.

Kita hanya perlu melihat situasi politik di Inggris Raya dan bagaimana pengaruhnya terhadap pasar saham tidak hanya di negara itu, tetapi di bagian lain dunia. Waktu yang tidak pasti tidak pernah jauh, bahkan jika pasar saham sedang mengalami periode yang baik. Itulah mengapa investor selalu disarankan untuk mendiversifikasi investasinya.

Sementara seorang investor dapat melakukan diversifikasi melalui pembelian saham dari perusahaan yang dapat diandalkan di berbagai sektor untuk melindungi taruhan mereka, masuk akal juga untuk berinvestasi dalam jenis sekuritas lainnya. Dan obligasi adalah cara yang bagus untuk menempatkan uang Anda dalam keamanan yang berisiko cukup rendah, tetapi juga akan memberi Anda keuntungan yang layak. Artikel ini memberikan penjelasan yang lebih dalam tentang obligasi, mengapa Anda harus mempertimbangkan untuk memilikinya, dan berbagai jenis obligasi yang tersedia saat ini.

Apa Itu Bond?

Sejumlah orang menganggap obligasi sebagai jenis lain dari investasi ekuitas, tetapi dengan risiko yang lebih rendah. Tapi kesalahpahaman bahwa obligasi adalah bentuk ekuitas. Obligasi adalah salah satu bentuk hutang, dengan orang yang membeli obligasi menjadi pemberi pinjaman. Obligasi ada karena organisasi, baik publik atau swasta, perlu mengumpulkan uang untuk berbagai alasan. Apakah itu perusahaan multi-nasional, bank lokal atau pemerintah negara bagian, mereka akan menerbitkan obligasi dengan harapan dapat mengumpulkan uang sehingga mereka dapat membelanjakannya untuk proyek yang tertunda atau jalan lain.

Tetapi entitas yang meminta uang melalui obligasi harus menawarkan sesuatu kepada pihak lain dalam transaksi tersebut. Tidak ada yang akan meminjamkan uang kepada perusahaan karena kebaikan hatinya. Tetapi mereka akan meminjamkan uang jika mereka menerima pengembalian di akhir periode obligasi. Suku bunga obligasi dikenal sebagai kupon, yang ditetapkan sebelum individu setuju untuk membeli obligasi. Ketika peminjam membayar kembali obligasi kepada pemberi pinjaman, mereka akan membayar jumlah yang dipinjam bersama dengan tingkat bunga.

Misalnya, sebuah perusahaan mungkin menawarkan obligasi dengan nilai $ 2.000, bersama dengan tingkat bunga 10 persen. Jika obligasi memiliki jangka waktu dua tahun, pemberi pinjaman akan menerima pembayaran bunga sebesar $ 200 selama masing-masing dua tahun, bersama dengan $ 2.000 pada akhir jangka waktu dua tahun. Dengan meminjamkan entitas $ 2.000, individu berakhir dengan $ 2.400.

Bergantung pada jatuh tempo obligasi, pembayaran disusun dengan cara yang berbeda. Beberapa obligasi membayar bunga setiap tahun, sementara yang lain melakukan pembayaran tengah tahunan. Penting bagi investor untuk memeriksa semua ketentuan ini sebelum mereka setuju untuk membeli obligasi.

Apa perbedaan antara Saham dan Obligasi?

Perbedaan terbesar antara obligasi dan saham adalah fakta bahwa saham memberi investor sebagian kepemilikan di perusahaan, sementara obligasi hanya menjadikan investor sebagai kreditor bagi perusahaan yang bersangkutan.

Mengapa Obligasi Menjadi Investasi yang Baik

Mengingat fakta bahwa obligasi tidak seseksi atau semenarik saham, seringkali sulit untuk meyakinkan investor baru bahwa mereka harus menginvestasikan sebagian uang mereka dalam obligasi. Investor baru biasanya membaca tentang bagaimana saham menawarkan pengembalian yang lebih tinggi daripada obligasi, secara rata-rata, dan menyimpulkan bahwa mereka tidak membutuhkan obligasi sebagai bagian dari portofolio mereka.

Dan meskipun benar bahwa obligasi tidak akan memberi Anda pengembalian saham yang lebih baik, secara rata-rata, obligasi masih merupakan bagian penting dari diversifikasi portofolio investasi untuk melindungi nilai dari risiko investasi saham Anda mengalami satu atau dua tahun yang buruk.

Obligasi sangat bagus sebagai bagian dari investasi pensiun. Jika Anda adalah individu kaya yang mampu kehilangan sebagian uang yang mereka investasikan ke dalam sekuritas, Anda mungkin tidak memiliki terlalu banyak keraguan untuk memiliki portofolio investasi khusus saham.

Tetapi investor yang bergantung pada uang yang mereka investasikan untuk memberi mereka sarang-telur pensiun tidak mampu kehilangan uang ini melalui volatilitas pasar saham. Dengan menempatkan bagian tertentu dari dana pensiun, seperti 30 atau 40 persen, pada obligasi, individu secara signifikan menurunkan risiko yang terkait dengan portofolionya.

Investor mana yang harus mempertimbangkan obligasi?

Kebanyakan ahli percaya bahwa portofolio investor harus memasukkan lebih banyak saham saat mereka lebih muda. Tetapi seiring bertambahnya usia, lebih banyak portofolio mereka harus terdiri dari persentase obligasi yang lebih tinggi, karena mereka adalah investasi yang jauh lebih aman.

Penghasilan tetap yang terkait dengan obligasi berisiko rendah juga menarik bagi investor yang mungkin membutuhkan uang dalam jangka waktu yang lebih singkat. Misalnya, seorang investor mungkin ingin menyetor $ 100.000 yang telah mereka tabung dalam sarana investasi sehingga mereka dapat melihat pengembalian yang sederhana dalam beberapa tahun. Mereka mungkin ingin menggunakan uang itu untuk mendapatkan gelar MBA atau menghadiri sekolah pascasarjana. Berinvestasi dalam saham mungkin menjanjikan pengembalian yang lebih tinggi, tetapi itu juga dapat menyebabkan investor berakhir dengan kurang dari $ 100.000 yang semula mereka miliki.

Investor dapat menemukan obligasi yang tidak hanya menawarkan keamanan yang baik, tetapi juga memberikan pengembalian yang layak pada akhir periode dua, tiga atau lima tahun. Ketika transaksi obligasi selesai, investor tahu persis berapa banyak uang yang akan mereka miliki di akhir periode obligasi. Keamanan ini benar-benar dapat membantu orang-orang yang bergantung pada uang yang mereka investasikan untuk masa depan mereka.

Dasar-dasar Bond

Berapa nilai obligasi?

Nilai nominal obligasi, atau nilai pari, adalah jumlah uang yang diterima pemegang obligasi saat obligasi jatuh tempo. Obligasi yang baru diperkenalkan ke pasar hampir selalu dijual dengan nilai yang sama dengan nilai nominal atau nominalnya. Tetapi tidak jarang beberapa obligasi dijual dengan jumlah yang lebih tinggi atau lebih rendah dari nilai nominalnya, tergantung pada kondisi pasar saat itu.

Apa itu kupon obligasi, dan apa artinya?

Kupon obligasi mengacu pada tingkat bunga. Ini disebut sebagai kupon karena di masa lalu, investor akan merobek kupon dari kertas fisik yang mereka terima untuk memegang obligasi dan menebus kupon tersebut untuk pembayaran bunga. Karena sebagian besar transaksi obligasi sekarang dilakukan secara elektronik, kebutuhan untuk merobek kupon untuk menebus bunga tidak lagi relevan, tetapi namanya telah melekat!

Obligasi akan melakukan pembayaran bunga setiap enam hingga 12 bulan, dengan enam bulan menjadi kerangka waktu yang paling umum. Kupon adalah persentase dari nilai nominal. Misalnya, obligasi dengan kupon 8 persen dan nilai nominal $ 2.000 akan membayar $ 160 per tahun - atau dua pembayaran $ 80 per tahun.

Apa yang dimaksud dengan jatuh tempo obligasi?

Jatuh tempo obligasi adalah tanggal ketika investor harus membayar kembali nilai nominalnya. Setiap obligasi memiliki tanggal jatuh tempo yang unik. Obligasi memiliki tanggal jatuh tempo mulai dari 30 hari hingga 30 tahun. Sebagian besar investor akan menaruh uang mereka pada obligasi dengan tanggal jatuh tempo mulai dari satu hingga sepuluh tahun. Obligasi yang jatuh tempo lebih cepat tidak terlalu berisiko, karena lebih mudah untuk memprediksi situasi keuangan entitas penerbit dalam satu tahun, dibandingkan dengan 10 atau 30 tahun.

Siapa yang menerbitkan obligasi, apa peringkatnya, dan mengapa itu penting?

Ini sering kali merupakan bagian yang terlewatkan dari pembelian obligasi, tetapi sangat penting untuk mengetahui siapa yang menerbitkan obligasi. Jika Anda hanya melihat nilai nominal dan kuponnya, Anda mungkin akhirnya membeli obligasi dengan risiko yang jauh lebih tinggi daripada yang Anda perkirakan.

Obligasi diberi peringkat oleh lembaga pemeringkat independen untuk menyoroti kelayakan kredit mereka. Obligasi dengan peringkat AAA dianggap kualitas tertinggi, diikuti oleh AA, A, BAA / BBB, BA / BB dan CAA / CCC. Obligasi dengan peringkat di bawah BAA / BBB dianggap sebagai “obligasi sampah” dan harus dihindari.

Jika kekhawatiran terbesar Anda saat berinvestasi di obligasi adalah risiko yang terkait dengan transaksi, ada baiknya Anda membatasi diri pada obligasi AAA atau AA.

Video Dasar-dasar Bond

3 Jenis Obligasi

Obligasi pemerintah

Pemerintah di seluruh dunia menerbitkan obligasi kepada warga negara atau perusahaan yang bersedia meminjamkan uang kepada mereka sebagai imbalan pembayaran bunga. Pemerintah Amerika Serikat menerbitkan obligasi Treasury, Treasury notes dan Treasury bills. Pemerintah Amerika Serikat adalah salah satu pemberi pinjaman paling tepercaya dalam hal obligasi, itulah sebabnya kebanyakan orang yang menginginkan obligasi berisiko rendah akan menggunakan T-bond, T-notes atau T-bills.

Obligasi Daerah

Obligasi daerah tidak berisiko rendah seperti obligasi pemerintah, tetapi masih cukup menghindari risiko. Kota-kota jarang bangkrut, terutama kota-kota dengan reputasi baik, tetapi hal itu bisa terjadi dari waktu ke waktu. Obligasi yang diterbitkan oleh pemerintah kota di Amerika Serikat tidak dikenakan pajak Federal, yang menawarkan penghematan bagi investor. Dan banyak pemerintah daerah juga tidak akan mengenakan pajak daerah atau negara bagian pada munis ini, membuatnya benar-benar bebas pajak.

Obligasi Korporasi

Dengan cara yang sama seperti perusahaan menerbitkan saham untuk mengumpulkan uang, mereka juga menerbitkan obligasi untuk meminjam uang dari pemberi pinjaman. Perusahaan besar tidak memiliki masalah dalam mengambil hutang jutaan dolar, karena mereka memiliki ekuitas yang sangat besar untuk menghadapi risiko. Sebagian besar perusahaan besar dapat menawarkan obligasi sebanyak yang mereka inginkan, bergantung pada permintaan di pasar. Jangka waktu obligasi korporasi berkisar antara tiga sampai tiga puluh tahun.

Obligasi korporasi sering kali memiliki tingkat suku bunga yang lebih tinggi, yang membuatnya menarik bagi investor, tetapi juga memiliki risiko yang jauh lebih tinggi. Sudah menjadi aturan umum bahwa perusahaan jauh lebih mungkin bangkrut daripada pemerintah nasional, negara bagian atau lokal. Tetapi risiko obligasi korporasi sangat tergantung pada siapa yang menerbitkannya.

Jika Anda membeli obligasi korporasi dari perusahaan yang telah berdiri selama 50 atau 60 tahun dan selalu menunjukkan catatan keuangan yang luar biasa, Anda tidak mengambil banyak risiko. Tetapi jika Anda membeli obligasi dari perusahaan yang hanya ada selama tiga atau empat tahun, Anda menanggung risiko yang sama besarnya dengan jika Anda membeli saham di perusahaan tersebut.

Risiko Suku Bunga Dengan Obligasi

Risiko Bunga dan Obligasi

Salah satu aturan terpenting mengenai obligasi berkaitan dengan suku bunga. Setiap kali suku bunga naik, harga obligasi akan turun. Dan setiap kali suku bunga turun, harga obligasi akan naik. Salah satu masalah terbesar dalam membeli obligasi, terutama yang jatuh tempo sepuluh sampai tiga puluh tahun, adalah kenyataan bahwa suku bunga dapat naik selama periode itu.

Misalnya, seorang investor dapat membeli obligasi senilai $ 1.000 pada tahun 2016 dan menerima tingkat kupon 5 persen. Jika obligasi mereka jatuh tempo sepuluh tahun, mereka akan terus menerima suku bunga tersebut selama sepuluh tahun. Tetapi investor mungkin perlu melikuidasi beberapa aset sebelum sepuluh tahun berlalu. Jika mereka merasa perlu menjual obligasi setelah tujuh tahun, mereka harus bersaing dengan obligasi yang baru diterbitkan tujuh tahun dari sekarang.

Jika suku bunga naik menjadi 8 persen pada tahun 2023, investor akan kesulitan menjual obligasi mereka ketika obligasi pesaing memiliki kupon yang jauh lebih tinggi. Mereka harus menurunkan harga obligasi mereka untuk menjualnya ke investor lain, yang berarti mereka bisa kehilangan uang untuk obligasi tersebut. Risiko suku bunga ini adalah salah satu harga yang Anda bayarkan untuk membeli obligasi dengan jangka waktu yang lama.

Namun sebaliknya bisa terjadi jika suku bunga turun selama tujuh tahun setelah investor membeli obligasi. Jika suku bunga turun menjadi 2 persen, investor mungkin menemukan bahwa nilai obligasi lebih tinggi dari nilai nominal.

Bagaimana Menafsirkan Dana Obligasi

Dana obligasi adalah cara mudah untuk berinvestasi di obligasi yang tidak memerlukan pembelian obligasi individu dari entitas yang berbeda. Dana obligasi menawarkan pendapatan bulanan, bersama dengan opsi untuk melikuidasi obligasi pada waktu-waktu tertentu. Berikut adalah tiga jenis utama dana obligasi tempat Anda dapat menginvestasikan uang Anda.

Reksa Dana Obligasi Tingkat Investasi

Reksa dana obligasi ini akan menginvestasikan uang Anda pada obligasi pemerintah, seperti US T-Bonds, obligasi pemerintah daerah, obligasi berbasis mortgage dan obligasi “investment grade” berkualitas tinggi lainnya. Contoh dana obligasi pemerintah adalah ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (simbol saham: TLT). ETF melacak indeks yang terdiri dari obligasi Treasury AS dengan sisa jatuh tempo lebih dari dua puluh tahun. Hasil saat ini dari ETF adalah 1,6% dan total pengembalian sepuluh tahun dari ETF TLT adalah 7,8%.

Dana Obligasi Bunga Tinggi

Bagi investor yang ingin menghasilkan lebih banyak uang melalui investasi obligasi mereka, dana obligasi hasil tinggi adalah pilihan yang layak. Kelemahan dari dana ini adalah kenyataan bahwa uang Anda diinvestasikan dalam sekuritas dengan peringkat kredit yang lebih rendah. Tetapi sekuritas ini memang menawarkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi daripada obligasi tingkat investasi.

Dana Obligasi Multisektor

Reksa dana obligasi multisektor akan menginvestasikan uang Anda dalam segala jenis obligasi yang mereka anggap layak pada saat itu. Mereka dapat menginvestasikan uang tersebut dalam kombinasi treasury, kotamadya, perusahaan atau obligasi dengan hasil lebih tinggi. Jika Anda sedang mempertimbangkan reksa dana obligasi multisektor, sangat penting untuk melakukan riset sebelum membuat keputusan akhir tentang dana di mana Anda akan menyimpan uang Anda.

Grafik harga mingguan untuk dana ETF TLT yang memiliki obligasi pemerintah AS 20+ tahun.

pertanyaan

Pertanyaan: Dapatkah saya membeli dana obligasi sebagai individu seperti saya membeli saham atau haruskah saya membelinya melalui broker?

Jawaban: Anda dapat membelinya sebagai individu melalui broker Anda. Saya menggunakan TDAmeritrade sebagai broker saya dan saya telah membeli dan menjual dana obligasi beberapa kali seperti yang saya lakukan pada saham.