Asuransi kerugian investasi? apakah ada hal seperti itu?

Sayangnya, belum ada perusahaan yang berani mengambil risiko menawarkan asuransi kerugian saham kepada investor. Tetapi meskipun tidak ada organisasi yang menawarkan perlindungan terhadap kerugian saham, kami masih dapat melakukannya dengan menggunakan metode inovatif untuk menyediakan asuransi ini sendiri.

Bagaimana? Dengan opsi saham!

Opsi Saham sebagai Perlindungan Asuransi

Ya, opsi saham memiliki fitur khusus untuk melindungi investasi saham dan ini digunakan secara luas oleh investor swasta dan institusi secara teratur.

Cakupan perlindungan bisa total atau sebagian tergantung pada seberapa besar perlindungan yang diinginkan. Sama seperti jenis asuransi lainnya, total pertanggungan sangat mahal. Semakin banyak perlindungan yang diambil, semakin tinggi premi asuransi. Faktanya, dengan beberapa jenis asuransi, tidak mungkin memperoleh perlindungan total seratus persen bahkan jika seseorang bersedia membayar premi yang sangat tinggi. Perusahaan asuransi tidak mau mengambil risiko.

Demikian pula, menggunakan opsi sebagai perlindungan asuransi terhadap kerugian saham, adalah mungkin untuk memberikan perlindungan asuransi yang cukup bagi diri sendiri tetapi mungkin tidak memberikan perlindungan total 100 persen. Sebelum melangkah lebih jauh pada subjek ini mari kita bicara tentang siapa yang membutuhkan pertanggungan terhadap kerugian saham.

Siapa yang Membutuhkan Perlindungan Terhadap Kerugian Saham?

Dalam kebanyakan kasus di mana investor menggunakan opsi sebagai perlindungan asuransi, itu dengan tujuan untuk melindungi KEUNTUNGAN. Keuntungan yang sudah diperoleh itulah yang ingin dilindungi dari kerugian. Jelas, cara terbaik untuk mengamankan keuntungan yang diperoleh adalah dengan melikuidasi saham dan mengantongi keuntungan.

Tetapi dalam banyak kasus, baik karena kecenderungan alamiah manusia untuk menjadi tamak atau keinginan untuk memperoleh keuntungan yang lebih besar, investor ingin mempertahankan sahamnya dengan harapan bounty tersebut akan berlanjut. Dalam hal ini, masuk akal untuk mengambil beberapa jenis perlindungan terhadap pembalikan pasar. Ada beberapa cara untuk melakukan ini.

Beli Puts Mug

Metode No. 1 - Membeli Put

Ini adalah metode perlindungan kerugian saham yang paling mudah, cukup umum, paling efektif tetapi paling mahal. Jika Anda sudah memiliki pengetahuan dasar tentang cara kerja opsi, Anda harus tahu bahwa membeli menempatkan memberi Anda hak untuk menjual saham Anda pada harga yang telah ditentukan tidak peduli seberapa rendah harga saham mungkin turun.

Contoh: Jika Anda membeli Advance Micro Devices (AMD) pada awal tahun 2016, katakanlah pada bulan April, harga sahamnya adalah $ 2,70 dan jika Anda telah membeli 1.000 saham, total investasi Anda adalah $ 2.700. Hari ini, Oktober 2017, saat artikel ini ditulis, harga sahamnya saat ini $ 13,23. Investasi $ 2.700 Anda sekarang telah menggelembung menjadi $ 13.230 dengan total laba bersih $ 10.530.

Anda menemukan diri Anda dalam kebingungan. Apakah Anda melikuidasi posisi Anda sekarang dan membawa pulang keuntungan yang sudah diperoleh atau haruskah Anda tetap bermain dan berharap AMD melanjutkan tren kenaikannya?

Anda memutuskan untuk menahan stok selama satu bulan lagi dan melihat bagaimana kinerja AMD selama periode ini. Sementara itu, Anda melindungi keuntungan dengan membeli put sebagai lindung nilai terhadap potensi terjadinya pembalikan harga.

Anda melihat tabel rantai opsi AMD di bawah ini dan melihat opsi jual apa yang tersedia.

Minggu ketiga bulan November terlihat bagus dan Anda menentukan bahwa put 14 strike (harga kontrak) berhasil untuk Anda. Ini berarti Anda dijamin akan menjual saham AMD Anda dengan harga $ 14 tidak peduli seberapa rendah penurunan harga saham. Asuransi ini berlaku hingga Jumat ketiga November di mana Anda harus memutuskan apakah akan menjual saham Anda pada $ 14 dengan asumsi saham telah turun di bawah $ 14. Atau, jika saham lebih tinggi dari $ 14 Anda dapat terus memegang saham Anda dan membeli asuransi put baru.

Melihat rantai opsi di bawah put 14 November memiliki harga permintaan $ 1,43. Seperti yang Anda ketahui, Anda membayar harga ask saat membeli dan menjual dengan harga bid saat menjual saham atau opsi. Anda membayar total $ 1.430 untuk asuransi Anda. Harga yang mahal yang harus dibayar hanya untuk perlindungan asuransi sekitar 30 hari. Tapi harga kecil yang harus dibayar untuk tidur nyenyak di malam hari dengan jaminan perlindungan keuntungan.

Anda dijamin dapat menjual saham AMD Anda dengan harga $ 14 per saham tidak peduli seberapa rendah harga saham tersebut hingga hari Jumat ketiga bulan November ketika asuransi (put option) Anda kedaluwarsa.

Sekarang mari beralih ke metode lain untuk mengasuransikan saham Anda dari kerugian.

Metode No. 2 - Menjual Panggilan Tertanggung

Ini adalah cara yang lebih ekonomis untuk mendapatkan asuransi atas saham yang nilainya naik. Kekurangannya di sini adalah Anda dibatasi pada potensi kenaikan harga saham yang berkelanjutan.

Seperti yang Anda ketahui, membeli opsi panggilan memberi Anda hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli saham pada harga yang telah ditentukan untuk periode waktu tertentu di masa depan. Jadi sebagai penjual opsi panggilan, Anda memiliki kewajiban untuk menjual saham dengan harga yang telah ditentukan pada atau sebelum berakhirnya opsi.

Karena sebagai penjual Anda dipaksa untuk menjual saham Anda pada harga yang telah disepakati (harga kesepakatan opsi), Anda dibatasi untuk menjual saham pada harga tersebut tidak peduli seberapa tinggi harga saham tersebut terus naik. Ini adalah salah satu kelemahan dari asuransi murah ini.

Kelemahan lainnya adalah bahwa asuransi yang ditawarkan metode ini agak kecil jika harga saham turun dengan cepat. Anda hanya ditanggung oleh jumlah yang sama dari premi yang Anda terima dari penjualan opsi panggilan. Lebih lanjut tentang ini di paragraf mengikuti contoh di bawah ini.

Keuntungannya adalah Anda tidak membayar asuransi ini dan malah mengumpulkan uang dalam prosesnya. Dan inilah mengapa menulis panggilan tertutup atau menjual panggilan tertutup juga dikenal sebagai alat untuk menghasilkan pendapatan dari kepemilikan saham.

Menulis panggilan tertutup sebenarnya lebih digunakan karena kemampuannya untuk menghasilkan pendapatan dari kepemilikan saham daripada sebagai perlindungan atau perlindungan asuransi terhadap penurunan harga saham.

Contoh: Dengan menggunakan skenario yang sama dari saham AMD, Anda mendapat untung besar dengan saham yang sekarang diperdagangkan pada harga $ 13,23. Melihat rantai opsi di atas, Anda dapat menjual panggilan 14 November dengan harga penawaran $ 0,70 dan mengumpulkan $ 700 untuk 10 kontrak (1 kontrak adalah 100 saham).

Anda baru saja menghasilkan pendapatan sebesar $ 700 dari saham Anda, tetapi Anda juga telah membuat batas atas $ 14 dari harga jual saham tersebut. Jika harga terus naik lebih tinggi dari 14, katakanlah 15, 16, 17 atau lebih, Anda tidak akan berpartisipasi dalam harga yang lebih tinggi karena Anda telah berkomitmen untuk menjual saham AMD Anda pada harga kesepakatan 14.

Tentu saja ada sistem untuk menghindari batasan ini dengan menggunakan proses peluncuran opsi yang kedaluwarsa dan penutupan. Proses peluncuran dijelaskan secara rinci di salah satu artikel saya yang lain di situs web HubPages.

Lebih dari batasan keuntungan harga yang lebih tinggi, kerugian yang lebih besar untuk menulis panggilan karena asuransi adalah ketidakmampuannya untuk melindungi dari penurunan harga saham yang berkelanjutan.

Jika AMD kehilangan tenaga dan mulai menjatuhkan harga, Anda tidak memiliki perlindungan selain harga telepon yang Anda jual. Artinya Anda hanya dilindungi hingga $ 0,70 dari penurunan harga yang merupakan jumlah yang Anda dapatkan saat menjual panggilan atau $ 12,53 (harga saat ini 13,23 dikurangi 0,70 panggilan yang terjual). Di bawah $ 12,53 Anda kehilangan keuntungan untuk setiap penurunan poin.

Singkatnya, saya tidak akan menganggap menulis panggilan sebagai sarana yang baik untuk asuransi terhadap pembalikan harga saham. Tetapi menulis panggilan adalah strategi yang sangat baik sebagai sarana untuk menghasilkan pendapatan dari saham Anda.

Metode No. 3 - Memulai Perintah Stop Loss

Saya percaya tidak banyak yang perlu saya katakan tentang bagaimana seseorang menggunakan fitur ini untuk membatasi potensi kerugian pada suatu saham. Ini mungkin perlindungan yang paling banyak digunakan terhadap kerugian akibat penurunan harga saham.

Masalah dengan fitur ini adalah bahwa sebuah saham berada dalam posisi fleksibel yang konstan, naik dan turun sepanjang waktu. Jika harga 'stop-loss' terlalu dekat dengan harga pasar saat ini, hal itu dapat dipicu secara prematur dan investor kemudian akan keluar dari permainan. Saham kemudian bisa berbalik dan terus lebih tinggi sehingga kehilangan kesempatan bagi pemegang saham untuk mendapatkan keuntungan yang lebih besar.

Metode No. 4 - Membeli Opsi Panggilan

Dalam metode ini, seseorang keluar dari posisi sahamnya dengan menjual semua sahamnya pada harga yang menguntungkan dan menggunakan sebagian kecil dari keuntungan yang diperolehnya untuk membeli opsi beli jangka panjang. Tujuannya adalah untuk tetap berada di dalam permainan seandainya saham melanjutkan kinerja yang kuat.

Menggunakan AMD lagi sebagai contoh kami, dengan harga saat ini di $ 13,23 Anda bisa menjual saham dan menggunakan sebagian dari keuntungan yang diperoleh $ 10.530 untuk membayar opsi panggilan jangka panjang yang kedaluwarsa katakanlah, enam bulan dari hari ini.

Dalam metode asuransi pertama yang dijelaskan dalam No. 1 di atas, Anda membeli saham untuk melindungi saham Anda dengan menghabiskan $ 1.430 untuk pertanggungan asuransi hanya sedikit lebih dari 30 hari. Dengan melikuidasi saham Anda dan menggunakan $ 1.485 dari keuntungan Anda, Anda dapat membeli 9 kontrak dari call April 2018 dengan strike 14 dengan harga ask 1,65 (lihat rantai opsi April 2018 di bawah). Meskipun Anda membelanjakan sedikit lebih banyak daripada membeli put seperti di No. 1, panggilan bulan April Anda memberikan perlindungan asuransi selama enam bulan, bukan hanya sekitar satu bulan dengan put option.

Perbedaan utama antara metode ini dan metode No. 1 adalah bahwa dengan metode ini Anda hanya memegang opsi panggilan sedangkan dengan No. 1 Anda masih memiliki saham AMD. Memiliki saham akan memberi Anda lebih banyak potensi keuntungan daripada opsi panggilan.

Bagaimana?

Jika harga saham terus menguat tetapi dengan kecepatan yang jauh lebih lambat, Anda masih akan terus meningkatkan keuntungan Anda sepeser pun atau dolar untuk dolar jika Anda memiliki saham tersebut. Ini tidak akan benar dengan opsi panggilan yang Anda beli dengan harga OTM. Karena peluruhan waktu, opsi panggilan Anda perlahan akan kehilangan nilainya seiring berjalannya waktu.

Jadi, kecuali jika saham mengalami kenaikan harga yang dramatis dan agresif dalam enam bulan ke depan, opsi panggilan pada akhirnya akan kehilangan nilai atau menghargai sangat sedikit. Tetapi karena apresiasi nilai opsi panggilan bukanlah niat Anda pada awalnya tetapi hanya sebagai manfaat wajar untuk pertanggungan asuransi, oleh karena itu tidak masalah jika tidak dihargai sama sekali.

Satu keuntungan lain dari terus memiliki saham menggunakan Metode asuransi No. 1 adalah jika itu adalah saham yang membayar dividen reguler (AMD tidak), Anda akan terus menerima dividen selama Anda memiliki saham tersebut.

Sekarang kita masuk ke metode terakhir dari berbagai metode asuransi kerugian saham.

Metode No. 5 - Memulai Penyebaran Collar

Di sinilah masalahnya menjadi lebih rumit. Menurut definisi, collar spread adalah strategi perdagangan opsi di mana seseorang yang memiliki saham dari saham yang mendasarinya membeli tempat pelindung dan secara bersamaan menjual opsi panggilan untuk mengimbangi biaya pembelian yang dibeli. Singkatnya, ini adalah teknik menggunakan opsi panggilan tertutup untuk membiayai biaya pembelian tempat perlindungan yang dijelaskan dalam Metode No. 1.

Jika Anda ingin membeli asuransi put yang lebih lama dan lebih mahal, katakanlah masa berlaku 6 bulan, daripada hanya satu bulan seperti yang disebutkan dalam Metode No. 1, Anda dapat melakukannya hanya dengan membayar premi minimal yang kecil.

Anda dapat membeli pemogokan 13 April 2018 seharga 1,75 dan menjual panggilan 14 April seharga 1,61 sehingga hanya membayar 0,14 untuk perlindungan perlindungan enam bulan atau total hanya $ 140 untuk semua 1.000 saham Anda. Tetapi ini membatasi keuntungan Anda pada harga maksimum hanya 14 di mana Anda harus menjual saham Anda. Tentu saja, Anda dapat menjual panggilan telepon tanggal 15 atau 16 April sehingga meningkatkan batas atas Anda tetapi Anda juga akan meningkatkan pembayaran premi Anda. Jika Anda membeli put 13 April di 1,75 dan menjual panggilan 16 April di 0,95 maka premi yang Anda bayarkan akan menjadi $ 0,80 bersih. Saham harus naik menjadi $ 16 sebelum panggilan 16 April Anda dilaksanakan.

Jadi begitulah. Lima strategi berbeda untuk mengasuransikan portofolio saham Anda dari kerugian.

CATATAN:

Setiap dan semua informasi yang berkaitan dengan perdagangan saham dan opsi termasuk contoh penggunaan sekuritas aktual dan data harga hanya untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan saja dan tidak boleh ditafsirkan sebagai lengkap, tepat atau terkini. Penulis bukanlah pialang saham atau penasihat keuangan dan oleh karena itu tidak mendukung, merekomendasikan atau meminta untuk membeli atau menjual sekuritas. Konsultasikan dengan penasihat profesional yang sesuai untuk informasi yang lebih lengkap dan terkini.

pertanyaan

Pertanyaan: Apa metode terbaik untuk melindungi saham saya dari kerugian?

Jawaban: Saya sarankan Anda membaca artikel itu dengan seksama lagi. Ini menunjukkan pro dan kontra dari setiap metode asuransi tergantung pada toleransi risiko Anda, sasaran laba, dan tujuan investasi. Alhasil, sulit bagi saya untuk menyarankan kepada Anda metode asuransi apa yang terbaik.

Pertanyaan: Berapa banyak saham AMD yang harus dinaikkan untuk memulihkan biaya asuransi penempatan dalam Metode No. 1?

Jawaban: Dari harga saat ini $ 13,23, harga saham AMD harus naik menjadi $ 14,66 untuk menutup biaya asuransi put Anda sebesar $ 1,43.