Apakah ada kasus di mana memilih saham itu sepadan?

Strategi Investasi Mana yang Terbaik?

Pertanyaannya, "Strategi investasi mana yang terbaik?" Bisa dijawab dengan berbagai cara. Sebelumnya saya berpendapat bahwa berinvestasi di Exchange Traded Funds umumnya merupakan strategi investasi yang lebih baik daripada memilih saham. Namun, saya memang mengatakan "secara umum".

Terlepas dari posisi saya tentang keunggulan investasi ETF, ada kalanya pemilihan saham mungkin masuk akal bagi seorang investor. Pada artikel ini, saya akan menyoroti beberapa skenario ini.

Apa yang merupakan strategi investasi terbaik bergantung pada tujuan individu. Misalnya, meskipun banyak investor berbicara tentang "mengalahkan pasar", itu tidak selalu menjadi tujuan utama seorang investor. Misalnya, saya berinvestasi dalam ETF obligasi dan ETF dividen. Kecil kemungkinan saya akan mengalahkan pasar dengan strategi semacam itu, tetapi mengalahkan pasar bukanlah tujuan saya karena apresiasi modal adalah tujuan sekunder bagi saya. Saya lebih suka investasi berbasis pendapatan. Jadi, pertanyaannya "Strategi investasi mana yang terbaik?" tidak sesederhana untuk menjawab seperti yang terlihat. Sebaliknya, jawaban atas pertanyaan tersebut didasarkan pada tujuan investor.

Efisiensi Pajak yang Lebih Baik

Dana yang diperdagangkan di bursa, reksa dana indeks, dan reksa dana memiliki sesuatu yang disebut 'tingkat perputaran'. Tak satu pun dari hal ini penting dalam akun tangguhan pajak atau bebas pajak, tetapi dalam akun kena pajak hal itu membuat perbedaan. Jika dana Anda menjual saham dengan keuntungan, keuntungan itu akan dikenakan pajak.

Namun, dengan saham, ketika Anda membeli saham, Anda memegang saham itu sampai Anda menjualnya (kecuali saham itu dilikuidasi karena pembelian atau kebangkrutan). Jadi, Anda hanya dikenakan pajak atas capital gain (saham naik nilainya) saat Anda menjual saham atau jika saham itu dilikuidasi. Ini menghasilkan tagihan pajak yang lebih rendah dibandingkan dengan ETF yang dikenakan pajak ketika mereka menjual saham dengan keuntungan. Jika Anda berinvestasi dalam saham pertumbuhan yang tidak membayar dividen, Anda tidak akan dikenakan pajak kecuali jika Anda menjual saham atau dilikuidasi untuk mendapatkan keuntungan. Jadi, saham lebih hemat pajak daripada ETF. Ini bisa berarti tagihan pajak yang lebih rendah. Bagi kebanyakan orang, perbedaannya dapat diabaikan, tetapi jika Anda termasuk dalam kelompok berpenghasilan tinggi atau jika Anda memiliki banyak uang yang diinvestasikan dalam rekening kena pajak, keuntungan ini menjadi lebih signifikan.

Mengontrol Investasi

Alasan yang sering dikutip orang-orang untuk memilih saham adalah kemampuan untuk mengendalikan investasi mereka. Jika Anda berinvestasi dalam reksa dana, Anda memiliki kendali terbatas atas reksa dana karena Anda tidak dapat mengontrol apa yang dilakukan reksa dana di luar parameter investasinya. Namun, jika Anda berinvestasi dalam saham individu, Anda dapat mengontrol di saham mana Anda diinvestasikan dan berapa banyak modal Anda yang dimasukkan ke dalam setiap saham.

Mungkin sekitar 1% atau kurang dari investor saham mengalahkan pasar selama periode lima tahun, tetapi tidak semua orang memilih saham untuk mengalahkan pasar. Bagi sebagian orang, bagaimanapun, mengalahkan pasar akan menyenangkan, tetapi mereka tidak memiliki harapan untuk mengalahkan pasar. Sebaliknya, mereka berinvestasi untuk pendapatan dari dividen daripada capital gain. Beberapa orang mungkin memiliki ambang batas hasil dividen minimum dan mereka ingin memilih saham mereka sendiri karena hal ini. Misalnya, beberapa investor dividen tidak menginginkan hasil kurang dari 3% untuk setiap saham yang mereka beli.

Beberapa orang adalah investor yang sadar sosial. Artinya, sebagian dari proses pemilihan saham mereka didasarkan pada etika mereka. Misalnya, seorang investor vegan mungkin menentang pembunuhan atau penggunaan hewan untuk makanan sehingga mereka tidak berinvestasi di perusahaan mana pun yang menjual daging atau produk susu. Mungkin ada beberapa ETF yang akan mengakomodasi keyakinan tersebut, tetapi investor mungkin memiliki beberapa tujuan tambahan dalam pikirannya. Jadi, etika juga bisa menjadi alasan mengapa seorang investor mungkin melepaskan dana dan memilih saham sebagai gantinya.

Mereka Percaya Mereka Bisa Mengalahkan Pasar

Ada beberapa investor yang yakin mereka bisa mengungguli pasar. Meskipun prospek ini kecil kemungkinannya, ada beberapa fund manager yang secara teratur mengungguli pasar, dan ada juga warga reguler, setiap hari yang dilaporkan mampu mengalahkan pasar juga.

Saya menduga bahwa klaim banyak orang tentang mengalahkan pasar meragukan, tetapi ada beberapa yang memiliki rekam jejak melakukannya. Misalnya, selama bertahun-tahun di pasar, Warren Buffett mampu mengalahkan indeks S&P 500. Akhir-akhir ini, dia tidak mengalahkannya; akan tetapi, dia mengaitkan hal ini dengan memiliki terlalu banyak uang dan harus menyebarkan investasinya ke perusahaan yang kurang ideal daripada yang biasanya dia pilih. Ketika Anda memiliki uang sebanyak Warren Buffett, Anda harus mempertimbangkan beberapa hal yang tidak perlu dikhawatirkan oleh kebanyakan investor. Misalnya, Warren Buffett tidak ingin membeli terlalu banyak saham sehingga dia akhirnya menjadi pemegang saham yang lebih besar di sebuah perusahaan daripada yang dia inginkan. Misalnya, dia pernah tidak sengaja menjadi lebih dari 10% pemegang saham Delta Airlines. ¹

Namun, ada beberapa investor swasta yang memiliki saluran YouTube yang tidak hanya mengklaim telah mengalahkan pasar, tetapi juga telah mengeluarkan jumlahnya. Misalnya, Jeremy dari saluran YouTube Financial Education tampaknya melakukan banyak hal yang baik tentang investasinya, dan dia telah transparan dengan jumlahnya dan tampaknya dia secara teratur mengalahkan pasar. Banyak saluran YouTube tentang keuangan pribadi dan menghasilkan uang memiliki pemilik yang meningkatkan kredensial mereka, tetapi Jeremy tampaknya menjadi yang sebenarnya.

Stock Picking Adalah Hobi Mereka

Beberapa orang memiliki dana di akun investasi mereka, tetapi mereka juga suka "bermain pasar". Orang-orang ini mungkin memiliki uang tunai sekali pakai dan mereka senang meneliti perusahaan, memilih saham, dan berbicara tentang "orang yang lolos".

Memilih saham mungkin tampak seperti hobi yang aneh, tetapi bagi orang yang suka menghitung angka dan orang yang visioner dapat menikmati memilih saham. Ini memungkinkan mereka melakukan sesuatu yang nyata dengan hobi mereka, dan sungguh, menjadi investor saham yang tahu banyak tentang perusahaan tempat mereka berinvestasi adalah cara cepat untuk menjadi orang yang keren di meja.

Kesimpulan

Pada akhirnya, tidak ada jawaban yang obyektif untuk pertanyaan, "Strategi investasi mana yang terbaik?" Meskipun saya percaya bahwa dana seperti ETF biasanya merupakan strategi investasi yang lebih unggul dibandingkan dengan pemilihan saham, masih ada alasan yang sah untuk memutuskan untuk memilih saham.