Tips memilih saham penghasil dividen yang berkualitas

Artikel ini akan mengakhiri kebingungan Anda tentang memilih saham penghasil dividen.

Sophie Backes

Banyak investor percaya bahwa cara terbaik untuk mendapatkan hasil jangka panjang yang positif dengan uang Anda adalah dengan berinvestasi dalam saham dividen. Namun, tidak semua saham yang memberikan dividen merupakan investasi yang baik, karena banyak dari saham-saham tersebut yang sangat fluktuatif. Sementara investor mungkin melihat dividen yang signifikan selama beberapa tahun, mereka juga akan menderita ketika bisnis berkinerja buruk dan harga sahamnya jatuh. Untuk alasan ini, penting untuk menemukan keseimbangan yang tepat antara stabilitas harga saham dan pembayaran dividen.

Apa itu dividen?

Apa itu dividen? Dividen adalah cara bagi perusahaan untuk mendistribusikan pendapatan mereka dari kuartal tertentu kepada pemegang saham mereka. Dividen ini biasanya dilepaskan dalam bentuk pembayaran tunai, saham, atau properti keuangan lainnya.

Sebagian besar perusahaan blue chip akan membagikan tingkat dividen yang sederhana setiap kuartal. Alih-alih mencoba membayar dividen yang signifikan dalam satu atau dua kuartal, perusahaan-perusahaan ini mencoba mencapai konsistensi dengan harga saham dan pembayaran dividen mereka.

Anehnya, orang-orang yang tertarik pada investasi keuangan mungkin tidak mendengar tentang manfaat dividen. Ini karena ada jenis investasi lain yang tampak lebih menarik dan penuh petualangan, terutama selama pasar bullish.

Misalnya, investor akan membelanjakan uangnya untuk membeli saham penny panas, dengan harapan beberapa dari perusahaan ini akan tumbuh secara signifikan dan memberi mereka pengembalian investasi yang signifikan. Selain itu, investor yang lebih muda mungkin menganggap perdagangan harian lebih menarik, karena ada banyak kegembiraan yang terlibat dalam membeli dan menjual saham untuk mencoba dan mendapatkan keuntungan berkelanjutan setiap hari. Dividen mungkin tampak agak membosankan dan tidak menarik jika dibandingkan.

Namun, ada alasan bahwa investor kembali membayar dividen saham secara massal setiap kali pasar berbalik turun untuk jangka waktu yang berkelanjutan. Saham-saham ini mungkin tumbuh sedikit, sementara pembayaran dividen tidak akan membuat siapa pun kaya dalam semalam, tetapi mereka memberikan nilai nyata bagi orang-orang yang ingin menumbuhkan uang mereka dari waktu ke waktu. Selain itu, risiko yang terkait dengan saham dividen jauh lebih rendah daripada bentuk investasi lain yang kami sebutkan di paragraf sebelumnya.

Lima Tip Memilih Saham Penghasil Dividen yang Berkualitas

P / E dan Rasio Pembayaran yang Wajar
Tradisi Panjang Membayar Stabil untuk Meningkatkan Dividen
Bangsawan Dividen
Waspadalah terhadap Perusahaan Yang Membayar Lebih
Percayai Dasarnya

1. Rasio P / E dan Pembayaran yang Wajar

Price-Earnings Ratio, atau rasio P / E, adalah cara untuk menentukan berapa banyak investor bersedia membayar untuk saham tertentu dalam kaitannya dengan pendapatan saham tersebut. Ini ditentukan dengan membagi harga saham dengan laba per saham perusahaan.

Misalnya, sebuah perusahaan yang berdagang dengan harga $ 18 per saham dengan pendapatan tahunan per saham $ 3 akan memiliki rasio P / E 6. Ini adalah cara bagi investor untuk mengetahui berapa banyak mereka harus berinvestasi di sebuah perusahaan untuk menerima dolar dari pendapatan perusahaan. Dalam kasus ini, ini berarti investor bersedia membayar $ 3 untuk menerima $ 1 dari pendapatan perusahaan pada kuartal tertentu.

Jika suatu perusahaan memiliki Price-Earnings Ratio yang sangat tinggi, artinya investor mengharapkan pendapatan yang tinggi di masa depan. Jika rasio P / E sangat rendah, artinya salah satu dari dua hal. Entah perusahaan tersebut sangat diremehkan atau kinerjanya sangat baik dibandingkan dengan beberapa tahun terakhir.

Dengan sendirinya, rasio P / E bukanlah cara yang menentukan untuk memahami apakah suatu perusahaan layak untuk diinvestasikan. Tetapi dimungkinkan untuk melihat rasio P / E perusahaan selama beberapa tahun dalam kaitannya dengan rasio P / E rata-rata untuk industri.

Metrik lain untuk mengukur nilai perusahaan bagi investor adalah melalui rasio pembayaran. Ini dihitung dengan mengambil dividen per saham dan membaginya dengan laba per saham. Jika sebuah perusahaan memiliki laba per saham $ 1 dan dividen per sahamnya $ 0,50, mereka membayar dengan rasio 50 persen.

Sehubungan dengan rasio P / E dan rasio pembayaran, penting untuk memilih perusahaan yang memiliki nilai stabil. Meskipun Anda tidak ingin berinvestasi di perusahaan dengan rasio rendah secara konsisten, ada baiknya juga untuk menghindari perusahaan yang memiliki P / E atau rasio pembayaran yang sangat tinggi. Hal ini terutama berlaku untuk rasio pembayaran, karena perusahaan yang membayar lebih dari 50 atau 60 persen dari pendapatan per saham mereka dalam bentuk dividen mungkin akan menjadi sangat tidak stabil sehubungan dengan harga saham mereka.

2. Tradisi Pembayaran Yang Panjang Mantap untuk Meningkatkan Dividen

Saat memilih saham terbaik untuk dibeli untuk tujuan dividen, carilah perusahaan yang memiliki riwayat pembayaran dividen. Pada akhirnya, investor tidak berusaha menggandakan uang mereka dalam lima atau enam tahun melalui dividen. Idenya adalah untuk melihat keuntungan yang signifikan dalam jangka panjang, yang berarti Anda harus mencari perusahaan yang secara konsisten membagikan dividen selama sepuluh, dua puluh atau tiga puluh tahun berturut-turut. Perusahaan-perusahaan inilah yang akan mewakili nilai tertinggi di masa mendatang, bukan perusahaan yang memiliki rasio pembayaran mencolok sebesar 80 atau 90 persen selama periode dua hingga tiga tahun.

3. Dividen Bangsawan

Cara terbaik untuk menentukan apakah sebuah perusahaan membayar dividen secara konsisten adalah dengan melihat-lihat daftar bangsawan dividen. Ini adalah label yang diberikan kepada perusahaan yang membayarkan jumlah dividen yang meningkat setidaknya selama 25 tahun berturut-turut. Perusahaan-perusahaan ini tidak hanya membagikan dividen kepada investor mereka setiap tahun, tetapi mereka secara bertahap meningkatkan pembayaran dividen dari waktu ke waktu. Perusahaan seperti Coca-Cola, Lowe's, PepsiCo, Universal, dan McGraw-Hill ditemukan dalam daftar ini.

Perusahaan dalam daftar Dividend Aristocrats tidak selalu menunjukkan peningkatan laba setiap kuartal selama 25 tahun. Faktanya, banyak dari perusahaan ini telah mengalami masa buruk dan tahun-tahun buruk selama ini. Namun, ini adalah perusahaan yang menyetujui kebijakan dividen yang stabil dan menerapkan kebijakan ini setiap kuartal. Bahkan jika pendapatan mereka turun 20 atau 30 persen, mereka tetap meningkatkan pembagian dividen kepada investor mereka.

Jumlah dividen tahunan dari perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam daftar bangsawan dividen berkisar antara 0,5 hingga 4,5. Hasil dividen berkisar antara 0,5 persen hingga 6,5 persen. American States Water adalah perusahaan di "puncak" daftar, karena mereka terus membayar dividen yang meningkat selama 61 tahun berturut-turut.

4. Waspadai Perusahaan Yang Membayar Lebih

Ada kecenderungan bagi investor baru untuk menemukan diri mereka terpesona dengan perusahaan yang membayar dividen dalam jumlah besar selama beberapa tahun terakhir. Beberapa dari perusahaan ini memiliki persentase hasil dividen yang sangat tinggi. Sangat menggoda untuk berinvestasi dengan salah satu perusahaan ini, tetapi itu adalah kesalahan besar jika Anda serius ingin membuat investasi yang stabil dan berjangka panjang. Perusahaan yang memiliki dividen yield tinggi hanya memiliki angka tersebut karena harga sahamnya turun tajam dalam periode waktu yang bersangkutan. Lebih baik mempercayai perusahaan dengan hasil dividen yang stabil, seperti yang disebutkan sebelumnya.

Demikian pula, perusahaan yang membagikan 70 hingga 90 persen laba per sahamnya dalam bentuk dividen berbahaya bagi investor. Perusahaan-perusahaan ini membuat investor senang dalam jangka pendek, tetapi membayar begitu banyak arus kas mereka berarti mereka tidak dapat bertahan dalam beberapa kuartal yang buruk. Jika perusahaan seperti Coca-Cola memiliki beberapa kuartal yang buruk, investor tidak perlu khawatir. Sebaliknya, perusahaan dengan rasio pembayaran 90 persen akan memiliki sedikit ruang gerak finansial untuk bertahan dalam kuartal yang buruk itu. Harga saham mereka akan turun dan investor pada akhirnya akan kehilangan lebih banyak uang daripada yang mereka peroleh dari pembayaran dividen yang tinggi.

5. Percayai Dasar

Ekonomi global selalu berubah-ubah. Ada periode tertinggi berkelanjutan, tetapi investor harus ingat bahwa penurunan ekonomi akan selalu terjadi. Jika krisis keuangan 2008 mengajarkan kita sesuatu, itu adalah fakta bahwa semua gelembung pada akhirnya akan meledak.

Inilah sebabnya mengapa investor jangka panjang didorong untuk menaruh uang mereka di dasar. Percayai perusahaan yang memproduksi barang yang penting bagi kebanyakan orang. Misalnya, perusahaan yang bergerak di bidang perawatan kesehatan, makanan kemasan, dan utilitas dasar lebih menyukai saham teknologi yang mencolok. Ketika orang memiliki lebih sedikit uang, mereka membeli yang mereka butuhkan, bukan yang mereka inginkan.

Kebijakan Pembayaran Dividen

Saat mempertimbangkan jenis saham yang akan dibeli untuk mendapatkan pendapatan dividen yang signifikan, penting untuk memahami bagaimana perusahaan mendistribusikan pendapatan mereka melalui pembayaran dividen. Ada empat kebijakan pembayaran utama yang diterapkan perusahaan saat membagikan dividen.

Kebijakan Dividen Yang Stabil: Ini adalah jenis kebijakan yang akan Anda lihat dari kebanyakan perusahaan "blue chip". Mereka bertujuan untuk menghasilkan pembayaran dividen yang stabil, meskipun kinerja pendapatan mereka di kuartal tertentu. Misalnya, sebuah perusahaan mungkin memiliki kuartal fantastis yang melebihi ekspektasi, tetapi hanya akan menaikkan dividen sedikit untuk melanjutkan lintasan yang diinginkan. Demikian pula, kuartal yang sangat buruk bagi perusahaan tidak akan menyebabkan pembayaran dividen turun.
Rasio Pembayaran Target: Dewan direksi perusahaan akan duduk dan memutuskan rasio dividen terhadap pendapatan jangka panjang ideal mereka. Selama sepuluh hingga dua puluh tahun ke depan, perusahaan akan berupaya memenuhi rasio dividen terhadap pendapatan ini setiap tahun. Rasio ini dapat menghasilkan pembayaran deviden yang stabil dari perusahaan-perusahaan besar, tetapi dapat menyebabkan ketidakkonsistenan jika perusahaan yo-yo antara laba baik dan buruk pada tahun-tahun berikutnya.
Rasio Pembayaran Konstan: Perusahaan memutuskan bahwa pembayaran dividen mereka akan selalu menjadi persentase pendapatan tertentu. Dengan kebijakan ini, perusahaan dapat membagikan dividen yang signifikan jika kuartal mereka bagus, tetapi juga tidak dapat membayar apa-apa jika kuartal mereka buruk.
Model Dividen Residual: Perusahaan akan arus kas mereka untuk kuartal tertentu dan menjadikannya prioritas untuk memenuhi semua kewajiban belanja modal. Jika ada sisa uang, ini dibayarkan dalam bentuk dividen. Model ini dapat menghasilkan dividen yang signifikan pada tahun-tahun tertentu, tetapi perusahaan yang menggunakan model ini juga sangat tidak konsisten. Karena mereka membayar semua arus kas yang tersisa kepada investor dalam bentuk dividen, perusahaan-perusahaan ini tidak dapat menahan beberapa kuartal yang buruk dengan stabilitas yang sama seperti perusahaan blue chip.

Dividen dan Bunga Majemuk

Meskipun kita semua akrab dengan konsep bunga majemuk dan bagaimana hal itu dapat menghasilkan keuntungan finansial eksponensial, tidak banyak yang mengetahui bagaimana menginvestasikan kembali uang dividen dapat menghasilkan keuntungan majemuk yang serupa.

Investor yang menaruh sebagian besar uangnya pada saham yang membagikan dividen dapat melakukan salah satu dari tiga hal dengan uang mereka. Mereka dapat menggunakan uang itu untuk membeli instrumen keuangan lain, seperti obligasi atau emas. Mereka dapat menyimpan uang itu di rekening tabungan dengan tingkat bunga yang sangat rendah yaitu 1 persen per tahun. Atau mereka dapat menginvestasikan kembali uang ini di saham lain yang membagikan dividen. Beberapa investor bahkan akan melipatgandakan dan menginvestasikan kembali uang ini di perusahaan yang sama yang memberi mereka dividen pada awalnya.

Sebagai contoh, katakanlah seorang investor mengambil $ 1.000 dan berinvestasi di saham perusahaan yang memberikan pengembalian tahunan 10 persen melalui dividen dan kenaikan harga saham. Pada akhir tahun investor memiliki $ 1.100. Mereka dapat mengambil $ 100 itu dan menaruhnya di rekening tabungan, atau mereka dapat menginvestasikan kembali uang itu ke lebih banyak saham.

Jika mereka menginvestasikan kembali uangnya di saham yang sama, mereka akan mulai dengan $ 1.100 di saham di tahun kedua. Jika pengembalian tahunan perusahaan di tahun kedua juga 10 persen, investor berakhir dengan $ 1.210. Investor memperoleh tambahan $ 10 dengan menginvestasikan kembali dividen mereka ke dalam saham perusahaan.

Meskipun perolehan ini cukup kecil setelah dua atau tiga tahun, peningkatan tersebut benar-benar mulai bertambah setelah 10 atau 20 tahun. Misalnya, jika investor yang sama terus mendapatkan keuntungan tahunan 10 persen dari perusahaan selama 10 tahun berturut-turut, dan dia menginvestasikan kembali uang dividen di lebih banyak saham, investor tersebut akan mendapatkan $ 2.593,75 pada akhir 10 tahun.

Kami menggunakan pengembalian tahunan 10 persen sebagai contoh karena saham yang membayar dividen rata-rata sekitar 11 persen dalam pengembalian tahunan selama 75 tahun terakhir. Meskipun keuntungan tersebut terdengar luar biasa, calon investor juga harus ingat bahwa dengan menginvestasikan kembali uang dividen mereka, mereka mengikat semua modal itu dalam saham perusahaan. Sangat penting untuk hanya mencoba strategi penggabungan ini dengan saham dividen yang dapat dipercaya.

Contoh: Konsolidasi Edison (Simbol: ED)

Untuk mengilustrasikan konsep yang dibahas di atas, ambil contoh perusahaan utilitas Consolidated Edison yang memberikan listrik ke New York dan New Jersey. Perusahaan telah ada selama lebih dari satu abad dan telah membayar dividen yang meningkat selama empat dekade terakhir. Dengan hasil dividen 4,3 persen dan rasio pembayaran 75 persen, saham ini cocok dengan profil pembayar dividen yang baik.

Penolakan

Dengan mengikuti langkah-langkah ini, investor memberikan kesempatan terbaik bagi diri mereka sendiri untuk menemukan kesuksesan jangka panjang dengan portofolio investasi mereka. Namun, penting untuk diingat bahwa tidak ada jaminan di dunia keuangan. Mengikuti saran terbaik hanya dapat memberi Anda kesempatan yang lebih baik untuk berhasil dengan tujuan keuangan Anda - itu tidak berarti Anda pasti akan berhasil. Hubungi penasihat keuangan atau pialang saham Anda sebelum melakukan transaksi saham apa pun.

Referensi

Peters, Josh. Buku Pedoman Dividen Tertinggi: Pendapatan, Wawasan, dan Kemandirian untuk Investasi Hari Ini . John Wiley & Sons, Inc. 2008.
West, Doug. Dapatkan Uang Anda Tumbuh dengan Saham Pembayaran Dividen . Edisi revisi. Publikasi C&D. 2016.