Daftar Isi:
Bagaimana tepatnya obligasi bekerja?
Lee Canon di Flickr
Bahkan investor biasa pun pernah mendengar tentang obligasi. Di samping ekuitas atau saham, mereka mungkin adalah jenis aset investasi paling terkenal. Tapi seberapa banyak Anda memahami tentang cara kerja obligasi? Berapa banyak uang yang dapat Anda harapkan dari berinvestasi dalam satu? Tahukah Anda apa itu kupon? Atau apa hasilnya?
Jika Anda tidak tahu, jangan khawatir, baca terus.
Pertama, beberapa hal mendasar. Obligasi adalah pinjaman. Umumnya untuk perusahaan (ini disebut obligasi korporasi) atau Pemerintah (ini disebut obligasi pemerintah, misalnya, Gilt Inggris). Obligasi biasanya untuk jangka waktu tetap atau dengan kata lain, penerbit obligasi berjanji untuk membayar Anda kembali pada tanggal tertentu di masa depan (terkadang ada rentang tanggal dengan aturan khusus tetapi kami akan mengabaikan komplikasi seperti itu untuk artikel ini).
Uang yang dibayarkan untuk obligasi disebut pokok. Dan sebagai imbalan jika Anda meminjamkan pokoknya kepada mereka, pemegang obligasi akan memberi Anda bunga secara berkala. Ini disebut kupon.
Apa itu Kupon?
Kupon adalah bunga yang dibayarkan kepada pemegang obligasi oleh penerbit obligasi. Ini mirip dengan pembayaran bunga atas rekening tabungan Anda di bank (Anda seperti pemegang obligasi dalam situasi ini) atau membayar bunga atas cerukan Anda (di sini Anda seperti penerbit obligasi).
Kupon biasanya diberikan sebagai persentase dari nilai pokok atau nilai nominal obligasi dan merupakan jumlah bunga yang dibayarkan dalam setahun. Misalnya jika Anda memiliki nilai nominal $ 100 yang memiliki kupon 5%, Anda akan dibayar $ 5 dalam pembayaran kupon. Secara umum, obligasi dibayar setengah tahunan (dengan kata lain setiap enam bulan). Jadi, Anda akan dibayar dalam dua lot $ 2,50.
Kembalinya Kepala Sekolah
Di akhir masa obligasi, penerbit akan membayar kembali nilai nominalnya, alias pokok, terkadang bersamaan dengan pembayaran kupon terakhir.
Ini berarti jika Anda memiliki obligasi $ 100, Anda akan dibayar kembali $ 100. Ini belum tentu sama dengan harga yang Anda bayarkan untuk obligasi, yang akan memperhitungkan suku bunga saat ini.
Pelajari tentang berinvestasi dalam berbagai jenis obligasi di sini:
Hasil Akan Bervariasi
Namun nilai nominalnya tidak sama dengan harga pasar. Harga pasar obligasi bisa naik atau turun. Anda tidak mungkin membayar nilai nominal obligasi.
Ini berarti bahwa pengembalian aktual yang Anda dapatkan bukanlah tingkat kupon (kecuali secara kebetulan harga pasar sama dengan nilai nominalnya). Hasil (tepatnya hasil penebusan kotor, terkadang orang menggunakan beberapa perhitungan hasil lain.) Adalah pengembalian efektif yang akan Anda dapatkan jika Anda memegang obligasi sampai akhir jangka waktu berdasarkan harga obligasi saat ini. Hasil bisa lebih besar atau lebih kecil dari kupon.
Hasil dipengaruhi oleh pengembalian yang tersedia atas investasi lain dan oleh kemungkinan penerbit akan bangkrut dan tidak dapat membayar kembali jumlah yang Anda janjikan.
Hal Lain untuk Dipikirkan
Semua angka ini seperti kupon dan imbal hasil mengabaikan kemungkinan bahwa penerbit obligasi akan bangkrut dan tidak membayar Anda kembali sebanyak yang mereka janjikan. Pemegang obligasi akan dibayar sebelum pemegang saham, tetapi itu tidak membantu Anda jika tidak ada cukup uang tersisa untuk membayar kembali obligasi secara penuh - atau sama sekali.
Jangan lupa bahwa jika obligasi memiliki imbal hasil yang tinggi biasanya karena berisiko. Sebagai aturan umum, investasi pengembalian yang lebih tinggi datang dengan risiko yang lebih tinggi, jadi pastikan Anda menyelidiki dan memahami risiko investasi Anda.
Anda mungkin perlu mempertimbangkan status pajak pembayaran Anda - ini mungkin berbeda untuk pembayaran kupon, pokok, dan / atau harga jual kembali jika Anda mencairkan uang lebih awal. Itu tergantung apakah mereka diperlakukan sebagai pendapatan atau keuntungan modal di tempat Anda tinggal. Dan juga beberapa obligasi memiliki pengecualian pajak khusus (beberapa obligasi yang diterbitkan Pemerintah melakukannya).
Selain itu, Anda umumnya tidak dapat membeli obligasi perusahaan secara langsung sebagai investor ritel, Anda harus membeli melalui platform perantara atau membeli dana yang diinvestasikan dalam obligasi.
Selamat berinvestasi!