Apa perbedaan antara berinvestasi dalam obligasi (atau hutang) versus saham (atau ekuitas) perusahaan?

mikebaird (melalui Flickr)

Anda mungkin berpikir bahwa tidak ada bedanya apakah Anda berinvestasi dalam saham perusahaan atau obligasi. Bagaimanapun, itu adalah perusahaan yang sama yang membayar Anda dalam kedua kasus tersebut. Jadi tentunya itu hanya tergantung pada seberapa baik perusahaan itu melakukannya. Tentunya hal tersebut tergantung pada kinerja perusahaan. Tapi jangan tertipu. Berinvestasi pada obligasi dan saham korporasi memberikan risiko dan imbal hasil investasi yang sangat berbeda, meskipun berada di perusahaan yang sama.

Perbedaan Singkatnya

Perbedaan antara saham dan obligasi adalah ini:

Pemegang saham memiliki perusahaan. Itulah mengapa pemegang saham terkadang digambarkan memiliki ekuitas di perusahaan, sehingga saham terkadang dikenal sebagai ekuitas.
Pemegang obligasi meminjamkan uang kepada perusahaan.

Perbedaan mendasar ini menjelaskan semua perbedaan yang akan saya bahas dalam artikel ini, jadi ingatlah itu saat Anda terus membaca.

Apa yang didapat pemegang obligasi dan pemegang saham?

Pemegang obligasi berhutang uang oleh perusahaan. Jadi mereka dibayar bunga pinjaman secara berkala (disebut pembayaran kupon) dan kemudian mereka mendapatkan uang pinjaman (pokok) kembali pada akhir periode pinjaman yang disepakati (jangka waktu obligasi).

Pemegang saham memiliki perusahaan. Mereka dapat mengharapkan untuk menghasilkan uang dari kepemilikan mereka dengan beberapa cara. Mereka dapat mengharapkan untuk mendapatkan bagian dari keuntungan setelah biaya apapun (termasuk biaya pembayaran pemegang obligasi). Pembayaran kepada pemegang saham dari keuntungan perusahaan ini disebut dividen. Para pemegang saham juga dapat menjual saham mereka dengan untung jika harga saham naik.

Risiko Obligasi dan Saham

Perbedaan mendasar ini juga berarti bahwa pemegang obligasi dan pemegang saham memiliki risiko yang berbeda, walaupun mereka telah berinvestasi di perusahaan yang sama.

Risiko besar bagi investor obligasi korporasi adalah penerbitnya gagal bayar; dengan kata lain, dia tidak bisa atau tidak mau membayar bunga obligasi dan / atau membayar kembali pinjaman awal pada waktu yang disepakati.

Resiko besar bagi pemegang saham adalah perusahaan tersebut bangkrut dan investasi mereka tidak berharga.

Jika perusahaan bangkrut, kreditor seperti pemegang obligasi akan dibayar sebelum sisa uang dibayarkan kepada pemegang saham. Jadi jika ada yang tidak beres, pemegang obligasi lebih cenderung mendapatkan uang mereka kembali daripada pemegang saham.

Juga, pembayaran bunga pemegang obligasi ditetapkan dan akan dibayarkan kecuali perusahaan gagal bayar (yang akan berusaha dihindari oleh sebagian besar perusahaan). Dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham tidak (biasanya) disepakati sebelumnya dan dapat dikurangi atau bahkan tidak dibayarkan sama sekali jika perusahaan sedang berjuang.

Di sisi lain, pembayaran obligasi mungkin nilainya terkikis oleh inflasi, sedangkan keuntungan perusahaan dan dividen setidaknya memiliki peluang untuk naik seiring dengan inflasi.

Tapi ingat, ada keuntungan mendiversifikasi investasi Anda di antara berbagai jenis aset investasi.

Stefan (melalui Flickr)

Pengembalian Dari Obligasi dan Saham

Sebagai aturan umum, risiko investasi yang lebih tinggi dihargai dengan hasil investasi yang lebih tinggi. Karena pemegang obligasi mendapatkan uang mereka kembali sebelum pemegang saham melakukannya jika semuanya berjalan salah, tidak mengherankan mengetahui bahwa sebagian besar waktu pengembalian jangka panjang lebih tinggi untuk saham daripada obligasi di perusahaan yang sama.

Jika perusahaan tidak gagal bayar maka pengembalian pemegang obligasi ditetapkan. Pembayaran bunga disetujui dan tidak akan berubah.

Seorang pemegang saham di sisi lain akan mendapatkan dividen (yang diputuskan di masa depan oleh perusahaan dan tidak disepakati sebelumnya) atau dapat menjual sahamnya untuk keuntungan modal jika harga telah naik. (Lihat artikel ini tentang perbedaan antara pendapatan dan keuntungan modal.) Ini berarti pengembalian kepada pemegang saham tidak dijamin dan bisa lebih rendah atau lebih tinggi dari yang diharapkan. Ini juga berarti tidak ada batasan berapa banyak uang yang dapat dihasilkan pemegang saham - jika harga saham meroket, keuntungan mereka bisa sangat besar.

Cari tahu lebih lanjut tentang keuntungan dan kerugian berinvestasi baik pada obligasi atau ekuitas / saham di artikel ini.

Pro dan kontra berinvestasi dalam obligasi korporasi

Pro dan kontra berinvestasi saham

Dan jika tertarik untuk mengeksplorasi lebih jauh, ada berbagai jenis saham, termasuk saham preferen, yang ibarat persilangan antara saham dan obligasi.

Semoga berhasil

Obligasi dan saham perusahaan menawarkan risiko dan imbalan yang berbeda dan keduanya bisa menjadi pilihan yang tepat untuk Anda tergantung pada situasi Anda. Memahami apa sebenarnya yang Anda investasikan dan cara kerjanya akan memberi Anda peluang terbaik untuk menemukan investasi yang cocok untuk Anda.

Seperti halnya investasi apa pun, selalu lakukan riset sebelum berinvestasi dan berhati-hatilah dengan uang yang Anda tidak mampu kehilangan. Selamat mencoba dan selamat berinvestasi.